文章核心观点 公司2024年第二季度财务表现强劲 有望实现2024年业绩指引 随着新业务推进 对年底调整后EBITDA达到3000万美元以上持谨慎乐观态度 [2][3] 公司财务亮点 整体财务表现 - 第二季度服务收入3690万美元 较2023年同期增加370万美元 增幅11% [2][4] - 第二季度调整后EBITDA为440万美元 较2023年同期改善790万美元 [4] - 第二季度调整后EBITDA利润率为11.9% 远高于2023年同期的 -10.5% [4] - 第二季度毛利润率为34.0% 显著高于2023年同期的16.7% [4] - 季度末现金及现金等价物增至2970万美元 循环信贷额度下可用资金1500万美元 净债务1.987亿美元 [4] 业务板块表现 - 服务和房地产板块及发起板块产生销售佳绩 预计稳定状态下潜在年化收入分别为1530万美元和150万美元 [4] - 季度末加权平均销售管道估计潜在稳定收入在3100 - 3900万美元之间 其中服务和房地产板块1800 - 2300万美元 发起板块1300 - 1600万美元 [4] - 服务和房地产及发起板块调整后EBITDA从2023年同期的600万美元（占服务收入18.2%）提高至1160万美元（占服务收入31.3%） [4] 行业情况 - 截至2024年6月30日的六个月 全行业止赎启动数量较2023年同期下降9% 较2019年同期下降37% [4] - 截至2024年6月30日的六个月 全行业止赎销售数量较2023年同期下降14% 较2019年同期下降53% [4] - 2024年第二季度 全行业抵押贷款发起量较2023年第二季度下降13% [4] - 2024年6月 全行业严重拖欠抵押贷款率（逾期90天以上和处于止赎程序的贷款）降至1.1% 低于2023年12月的1.3% [4] 财务结果对比 与2023年第二季度对比 |项目|2024年第二季度|2023年第二季度|变化幅度| | ---- | ---- | ---- | ---- | |服务收入|3686.3万美元|3317.3万美元|11%| |收入|3912.1万美元|3523.5万美元|11%| |毛利润|1271.7万美元|553.2万美元|130%| |运营收入（亏损）|208.3万美元|-680.9万美元|131%| |调整后运营收入（亏损）|421万美元|-233.3万美元|280%| |税前亏损（归属于公司）|-760.1万美元|-1821.1万美元|58%| |调整后税前亏损（归属于公司）|-547.4万美元|-1373.5万美元|60%| |调整后EBITDA|438.4万美元|-349.1万美元|226%| |净亏损（归属于公司）|-830.7万美元|-1885万美元|56%| |调整后净亏损（归属于公司）|-595.7万美元|-1414万美元|58%| |摊薄后每股亏损|-0.29美元|-0.9美元|68%| |调整后摊薄后每股亏损|-0.21美元|-0.68美元|69%| |经营活动提供（使用）的净现金|18万美元|-788.2万美元|102%| |经营活动提供（使用）的净现金（扣除房产和设备购置）|18万美元|-788.2万美元|102%| |毛利润/服务收入|34%|17%| - | |调整后EBITDA/服务收入|12%|-11%| - | [6] 半年数据对比 |项目|2024年上半年|2023年上半年|变化幅度| | ---- | ---- | ---- | ---- | |服务收入|7375.4万美元|7024.4万美元|5%| |收入|7859万美元|7469.6万美元|5%| |毛利润|2502.1万美元|1403.6万美元|78%| |运营收入（亏损）|153.5万美元|-1039.9万美元|115%| |调整后运营收入（亏损）|716.8万美元|-59万美元| - | |税前亏损（归属于公司）|-1607.7万美元|-2962.9万美元|46%| |调整后税前亏损（归属于公司）|-1044.4万美元|-1928.9万美元|46%| |调整后EBITDA|901.6万美元|-202万美元| - | |净亏损（归属于公司）|-1750.5万美元|-3179.7万美元|45%| |调整后净亏损（归属于公司）|-1155.5万美元|-2122.8万美元|46%| |摊薄后每股亏损|-0.62美元|-1.62美元|62%| |调整后摊薄后每股亏损|-0.41美元|-1.08美元|62%| |经营活动提供（使用）的净现金|-205.7万美元|-1094万美元|81%| |经营活动提供（使用）的净现金（扣除房产和设备购置）|-205.7万美元|-1094万美元|81%| |毛利润/服务收入|34%|20%| - | |调整后EBITDA/服务收入|12%|-3%| - | [6] 非GAAP指标 指标用途 - 调整后运营收入、调整后税前亏损、调整后净亏损、调整后摊薄后每股亏损、调整后EBITDA、业务板块调整后EBITDA和净债务等非GAAP指标 用于衡量公司业绩 排除了收购相关摊销费用、非现金股份支付等非经营性项目影响 便于评估持续成本、现金流和业务趋势 [17] 指标计算 - 调整后运营收入：从运营收入中移除无形资产摊销费用、股份支付费用、成本节约计划成本等 [21] - 调整后税前亏损（归属于公司）：从税前亏损（归属于公司）中移除无形资产摊销费用、股份支付费用、成本节约计划成本等 [21] - 调整后净亏损（归属于公司）：从净亏损（归属于公司）中移除无形资产摊销费用（税后）、股份支付费用（税后）、成本节约计划成本（税后）等 [21] - 调整后摊薄后每股亏损：调整后净亏损（归属于公司）除以加权平均摊薄股份数 [21] - 调整后EBITDA：从净亏损（归属于公司）中移除所得税、利息费用、折旧和摊销、无形资产摊销费用等 [21] - 业务板块调整后EBITDA：从税前收入中移除非控股权益、折旧和摊销、无形资产摊销费用等 [21] - 净债务：长期债务（含流动部分）减去现金及现金等价物 [21] 指标与GAAP指标的调节 文档详细展示了各非GAAP指标与对应GAAP指标的调节过程 包括各项调整项目的金额及计算方式 [24][25][26]