文章核心观点 - 西医药服务公司2024年第二季度业绩不佳，各关键业务部门下滑，库存调整影响营收，公司下调全年盈利和营收预期，但有望在第四季度恢复增长 [8][13][19] 营收详情 - 公司本季度有机净销售额下降5.9% [2] - 公司净销售额7.021亿美元，同比下降6.9%，未达Zacks共识预期4.8%，主要因客户去库存，合同制造组件销售增长部分抵消下降，预计2024年第四季度恢复增长 [13] 细分业务详情 - 专有产品部门净销售额5.597亿美元，同比下降9.4%，有机基础上下降8.4%，HVP净销售额占比超70%，受自我注射、Envision组件和NovaPure产品需求驱动 [3] - 合同制造产品部门净销售额1.424亿美元，同比增长4.9%，货币换算不利影响销售增长50个基点，有机净销售额增长5.4% [16] - 专有产品部门制药市场单位有机销售额个位数下降，仿制药市场单位销售额两位数下降，生物制品市场单位有机销售额中个位数下降 [15] 产品情况 - 公司行政系统、FluroTec和Westar产品销售额下降，Daikyo Crystal Zenith组件销售额降低，自我注射设备平台增长部分抵消下降 [4] 利润率 - 调整后营业利润1.264亿美元，较上年同期下降31.7%，调整后营业利润率收缩650个基点至18% [5] - 毛利润2.3亿美元，下降21.1%，毛利率收缩近590个基点至32.8% [26] 现金流 - 经营活动累计净现金流2.832亿美元，上年同期为3.073亿美元 [6] 盈利情况 - 2024年第二季度调整后每股收益1.52美元，未达Zacks共识预期14.1%，同比下降28% [11] - 本季度GAAP每股收益1.51美元，同比下降26.7% [12] 费用情况 - 销售、一般和行政费用下降6.1%至8300万美元，研发费用增长8%至1750万美元 [17] 财务状况 - 2024年第二季度末现金及现金等价物4.462亿美元，上季度末为6.018亿美元，本季度末总债务2.058亿美元，上季度末为2.062亿美元 [18] 2024年展望 - 调整后每股收益预计在6.35 - 6.65美元，此前指引为7.63 - 7.88美元，Zacks共识预期为7.76美元 [7] - 净销售额预计在28.7 - 29亿美元，此前指引为30 - 30.25亿美元，Zacks共识预期为30.1亿美元，预计货币换算对营收有500万美元负面影响，有机销售额增长预计为1 - 2% [28] - 公司将营收和盈利预期中点分别下调超4%和16%，预计货币换算对有机营收增长有100个基点的不利影响 [29] 股价表现 - 公司股价盘前下跌15.1%，年初至今下跌8%，同期行业增长1.4%，标准普尔500指数上涨14.1% [21] 其他公司情况 - 霍洛维茨目前Zacks排名2，长期增长率7.4%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期4.94%，年初至今股价上涨9.6%，行业增长7.3% [10][24] - 格洛布斯医疗目前Zacks排名2，预计长期增长率12.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期10.79%，年初至今股价上涨36.3%，行业增长7.3% [23][32] - 马西莫目前Zacks排名2，2025年预计增长率9.3%，过去四个季度中三个季度盈利超预期，一个季度未达预期，平均超预期4.73%，年初至今股价下跌6.8%，行业增长7.3% [33][25]