文章核心观点 - 瞻博网络即将被惠普企业以每股40美元全现金收购 若收购失败投资者风险过大 公司内在前景下降速度超预期 建议投资者套现而非套利 可关注Arista Networks [1] 公司过往评级 - 去年10月对瞻博网络股票给出持有评级 因其虽专注高性能网络产品和服务 但在网络及网络基础设施领域表现逊于同行 且复苏和恢复营收增长的路径不明 [2][3] 公司业务情况 - 瞻博网络提供先进网络解决方案 产品和服务涵盖园区和分支网络、数据中心和广域网 注重人工智能驱动自动化和基于云的管理等现代技术 Arista Networks以高性能交换解决方案著称 主要服务数据中心和大型企业网络 强调超低延迟和可扩展基础设施 [4] - 瞻博网络的园区和分支部门由Mist AI等人工智能解决方案驱动 较为先进 广域网部门因遗留技术和市场环境压力面临挑战 公司CEO称云客户订单强劲 正投资支持人工智能计划 [5] 公司财务情况 - 瞻博网络营收增长率快速下降 尽管第一季度到第二季度的可比数据有所缓和 但第二季度营收增长率下降更快 而企业数据中心网络解决方案需求正快速增长 [7] - 瞻博网络非公认会计准则下的每股收益同比下降46% 预计2024年每股收益低于1.40美元 目前股价是今年每股收益的26倍以上 且营收同比负增长约10% Arista Networks预计实现33亿美元运营利润 股价是明年运营收入的30倍 复合年增长率约20% [8] 投资建议 - 鉴于瞻博网络现状和每股40美元的收购要约 建议投资者现在套现 公司内在价值快速下降 近期业绩显示营收增长和整体前景堪忧 收购价格可能未反映其业绩恶化和市场挑战 [9]