文章核心观点 - 2024年第二季度公司盈利，尽管承销收入未达预期，但市场环境有利，资管规模创新高，各业务板块有不同表现，公司注重人才吸引与保留以推动未来增长 [1][2][15] 公司概况 - 奥本海默控股公司是领先的中型投资银行和全方位服务经纪交易商，业务广泛，总部位于纽约，在美国有88家零售分支机构，在伦敦、特拉维夫和香港设有机构业务 [11] 财务数据对比（2024年Q2 vs 2023年Q2） 整体财务 - 收入从3.062亿美元增至3.306亿美元，增幅8.0% [13] - 税前收入从亏损1169.9万美元转为盈利1586.5万美元 [3] - 净利润从亏损940万美元转为盈利1026.6万美元 [3] - 基本每股收益从亏损0.85美元转为盈利0.99美元 [3] - 账面价值每股从71.77美元增至78.63美元 [3] - 有形账面价值每股从56.29美元增至61.56美元 [3] 各业务板块 私人客户业务 - 收入从2.01245亿美元增至2.08701亿美元，增幅3.7% [5][16] - 税前收入从2079.4万美元增至5553.7万美元 [5] - 管理资产从113.2亿美元增至126.0亿美元 [5] 资产管理业务 - 收入从2219.8万美元增至2582.6万美元，增幅16.3% [6][19] - 税前收入从653.4万美元增至869.4万美元，增幅33.1% [6][19] - 管理资产从41.2亿美元增至47.5亿美元 [19] 资本市场业务 - 收入从7958.2万美元增至9214.1万美元，增幅15.8% [7][19] - 税前亏损从1405.1万美元扩大至2177.5万美元 [3][19] 业务表现分析 私人客户业务 - 零售佣金同比增长16.5%，主要因零售交易活动增加 [5] - 咨询费同比增长15.4%，因本季度计费期内资管规模增加 [5] - 银行存款扫单收入同比减少920万美元，因现金扫单余额降低 [5] - 利息收入同比略有下降，因股票借贷收入降低 [5] - 其他收入同比下降，主要因公司持有的人寿保险单现金退保价值变动较小 [5] - 薪酬费用同比增长18.0%，主要因生产相关和基于股份的薪酬费用增加 [6] - 非薪酬费用同比下降55.8%，主要因法律成本降低 [6] 资产管理业务 - 咨询费收入同比增长18.2%，因本季度可计费资管规模净值增加导致管理费增加 [19] - 资管规模在2024年6月30日增至475亿美元，创历史新高，包括现有客户资产增值61亿美元和新客户资产净贡献2亿美元 [19] - 薪酬费用同比下降2.6%，主要因激励性薪酬减少 [19] - 非薪酬费用同比增长17.4%，主要因与资管规模增加直接相关的外部投资组合管理成本增加 [19] 资本市场业务 投资银行 - 股票销售和交易收入与去年同期基本持平 [8] - 固定收益销售和交易收入同比增长22.3%，主要因利率和交易量上升带来交易收入增加 [8] - 投资银行咨询费同比增长12.3%，因并购交易量增加 [28] - 股票承销费同比增长104.6%，因新发行交易量增加 [28] - 固定收益承销费略高于去年同期 [28] 销售和交易 - 薪酬费用同比增长19.6%，主要因机会性新招聘和更高的激励性薪酬成本 [22] - 非薪酬费用同比增长25.5%，主要因融资交易库存的利息费用增加 [22] 其他事项 - 董事会宣布将季度股息提高0.03美元至0.18美元，增幅20%，2024年第二季度股息将于8月23日支付给8月9日登记在册的A类非投票和B类投票普通股股东 [33] - 本季度薪酬费用占收入的百分比从去年同期的61.1%升至66.8%，因机会性新招聘和基于股份的薪酬成本增加 [33] - 本季度有效税率为35.3%，去年同期为18.2%，2024年第二季度有效税率受永久性项目和美国以外业务不可扣除损失的负面影响 [33]