文章核心观点 - 公司认为MNC对Vista每股42美元的全现金收购要约优于CSG的收购提议，建议Vista立即与MNC协商合并协议，并鼓励股东表达支持MNC要约的意见 [1][2][10] 分组1：交易信息 - 2024年7月22日，Vista披露CSG对The Kinetic Group的修订报价及2025年第一季度初步财务结果，同日MNC重申以每股42美元全现金收购Vista的承诺 [1] - 2024年7月24日，独立代理咨询公司ISS建议股东投票反对CSG最新的合并提议 [3] 分组2：财务分析 - 若CSG和MNC均为The Kinetic Group支付21.5亿美元，MNC还将为Revelyst额外支付约9亿美元现金，按2024年6月过去十二个月EBITDA计算，收购倍数约为22倍，鉴于Vista实现Revelyst运营目标的风险增加，该报价有吸引力 [7] - 2024年6月季度，Revelyst销售额下降超13%，EBITDA利润率下降近200个基点，部门经营收入为负，但Vista仍期望在2025财年将Revelyst的EBITDA翻倍 [7] 分组3：股东及投票相关 - 公司持有Vista约9.6%（5589041股）普通股，重申反对CSG的提议 [10] - 公司认为Vista多次推迟CSG提案投票，当前使用的4月1日记录日期陈旧，不能准确反映公司现有投资者基础，担心这表明管理层和董事会未为现有股东利益行事 [11] 分组4：公司介绍 - Gates Capital Management是一家为全球机构和私人客户服务的事件驱动型另类资产管理公司，成立于1996年，管理资产超20亿美元 [4]