文章核心观点 - 伊顿公司股票近期抛售非理性，是投资者入场好时机，公司长期增长前景好，资产负债表稳健，预计今年自由现金流可达每股8.70美元，未来12个月股价超350美元，建议买入 [5][10] 收益预估 - 公司近期斥资10亿美元扩大产能并实施重组计划，预计将推动利润率扩张 [3] - 目前市盈率34.6倍，高于历史水平和标准普尔500指数的28.2倍 [4] - 一季度电气和航空航天业务积压订单表现出色，电气业务积压订单达113亿美元，较疫情前增长超四倍，航空航天业务积压订单增长2.4倍 [6][7] - 一季度营收59亿美元，同比增长8%；每股收益2.04美元，同比增长28%；利润率23.1%，同比增加340个基点；自由现金流2.42亿美元，同比增长40% [7] - 雅虎财经显示二季度市场共识预计延续增长趋势 [7] - 2024财年股票回购指导中点为20亿美元，预计2025财年回购规模在25 - 35亿美元 [8] 投资论点 - 4月公布的一季度报告显示公司有机销售持续增长、利润率扩张且自由现金流强劲 [16] - 分析师对不同季度和年份的每股收益有不同预估，2024年公司有望轻松产生35亿美元自由现金流，按一季度末稀释后股份计算，预计2024财年每股自由现金流8.70美元 [17] 风险 - 一季度末长期债务7.3亿美元，较去年同期的7.68亿美元有所下降，目前市值1170亿美元 [19] - 政治方面，特朗普若当选可能撤销拜登的电动汽车和清洁能源立法，影响公司估值；哈里斯若当选则会继续支持相关立法 [19] 总结与结论 - 预计二季度每股收益2.61美元，较去年同期增长18%；当前市场对全年收益共识为10.53美元，较2023财年增长15.5% [20]