文章核心观点 公司2024年第二季度业绩有增有减，营收、利润等部分指标增长，部分业务和客户指标下降，同时给出了相关财务和运营数据及部分公司股票表现和业绩报告时间 [9][23][5] 财务表现 - 第二季度自由现金流达12.9亿美元，较2023年第二季度的6.68亿美元显著增加，主要因调整后EBITDA增加、营运资金有利变化和现金税减少 [1] - 销售和营销费用同比增加1700万美元，即1.9%，主要因营销成本上升 [2] - 第二季度调整后EBITDA为57亿美元，同比增长2.6%，调整后EBITDA利润率同比扩大10个基点至41.4% [6] - 第二季度经营活动净现金流为39亿美元，上年为33亿美元 [7] - 营收为136.8亿美元，同比增长0.2%，受住宅移动服务和互联网收入增长推动，部分被住宅视频收入下降抵消，且超出市场共识0.2% [9] - 住宅收入为107.6亿美元，同比下降0.6% [10] - 语音收入同比下降4.2%至3.5亿美元，因有线语音客户减少，部分被语音费率调整抵消 [11] - 商业收入同比增长2.1%至18亿美元，受企业和中小企业收入分别增长4.5%和0.6%推动 [12] - 第二季度广告销售收入为3.97亿美元，同比增长3.3%，主要受政治收入增加推动，排除政治收入后因广告市场挑战下降2.2%，部分被高级广告收入增加抵消 [13] - 总运营成本和费用同比下降1.4%至80.2亿美元，编程成本减少2.68亿美元，即9.8%，因视频客户减少和低成本套餐占比增加，部分被合同编程费率上涨和续约抵消 [18] - 服务客户成本同比减少8800万美元，即4.2%，主要因劳动力成本和坏账费用降低 [19] - 公司在本季度以4.04亿美元回购150万股A类普通股和控股公司普通股单位 [21] - 视频收入为39亿美元，同比下降7.7%，因视频客户减少和低价套餐占比增加，部分被促销费率上调和视频费率调整抵消 [22] - 公司2024年第二季度每股收益为8.49美元，超出Zacks共识预期12.5%，同比增长5.5% [23] - 互联网收入同比增长1.3%至58亿美元，受促销费率上调和费率调整推动，部分被捆绑收入分配减少和保留优惠抵消 [24] - 第二季度移动服务收入为7.37亿美元，同比增长36.9%，受移动线路增长和捆绑收入分配增加推动 [25] - 企业收入（不包括批发）同比增长5.9%，主要因PSU增长 [26] - 其他收入为7.06亿美元，较2023年第二季度增长6%，主要受移动设备销售增加推动 [27] - 2024年第二季度每月每户住宅收入为120.77美元，同比增长0.4%，因促销费率上调、费率调整和移动业务增长，部分被视频客户关系占比降低、低价视频套餐占比增加和保留优惠抵消 [31] - 其他收入成本同比增加1.71亿美元，即12.6%，主要受移动服务直接成本和移动设备销售增加推动 [32] - 其他费用较上年同期增加5100万美元，即4.7%，主要因上年同期有保险费用收益 [33] 客户数据 - 第二季度住宅和中小企业互联网客户总数同比下降0.7%至3036万，住宅互联网客户减少15.4万，主要因FCC的ACP补贴在第二季度结束 [14] - 住宅语音客户同比下降14.9%至617万，截至2024年6月30日，住宅有线语音客户为620万，同比减少26.8万 [15] - 2024年第二季度中小企业客户关系增加3000个，2023年第二季度增加4000个；企业PSU在2024年第二季度增加4000个，2023年第二季度增加6000个 [17] - 截至2024年6月30日，公司共有3180万住宅和中小企业客户关系（不包括仅移动客户关系） [28] - 住宅视频客户同比下降9.6%至1271万 [29] - 第二季度住宅和中小企业移动线路增加55.7万，截至2024年6月30日，公司共服务880万移动线路 [30] 债务与流动性 - 截至2024年6月30日，债务本金总额为965亿美元，信贷安排提供约41亿美元额外流动性，超出公司6.02亿美元现金头寸 [3] - 截至2024年3月31日，债务本金总额为978亿美元，信贷安排提供约29亿美元额外流动性，超出公司6.61亿美元现金头寸 [34] 股票与评级 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [35] - Bally's、Cinemark和Crocs是Zacks消费者非必需消费品板块中排名较好的股票，均为Zacks排名2（买入） [8] - Bally's股价年初至今上涨21.3%，将于7月31日公布2024年第二季度业绩 [5] - Cinemark股价年初至今上涨51.2%，将于8月2日公布2024年第二季度业绩 [5] - Crocs股价年初至今上涨34%，将于8月1日公布2024年第二季度业绩 [36]