文章核心观点 公司凭借商业模式和策略取得增长，2025财年第一季度表现良好及健康储蓄账户业务的优势有望进一步推动发展，但面临激烈竞争和收购整合可能失败的问题 [9] 公司表现 - 过去一年公司股票上涨29.3%，行业上涨2.9%，标准普尔500指数上涨19.3% [1] - 公司市值69.4亿美元，预计未来五年增长28%，过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均盈利惊喜为17.2% [10] 公司优势 商业模式和策略 - 采用企业对企业再到消费者的分销策略，认为有机会扩大对现有客户的服务范围，有多元化的分销渠道吸引新客户和网络合作伙伴 [11] 健康储蓄账户业务 - 截至2024年4月30日，健康储蓄账户总数同比增长13.1%，有投资的健康储蓄账户达66.5万个，同比增长19.6%，总账户同比增长6.7%，健康储蓄账户资产同比增长22.2% [12] 第一季度业绩 - 2025财年第一季度营收和利润表现良好，各收入来源贡献强劲，利润率均有扩大 [13] 预期趋势 - 2025财年盈利预期呈积极修正趋势，过去90天每股收益共识估计上涨3.4%至3.00美元，2025财年第二季度营收共识估计为2.845亿美元，同比增长16.8% [16] 公司劣势 激烈竞争 - 在医疗服务市场面临激烈竞争，市场快速发展且分散，公司成功很大程度取决于消费者增加使用健康储蓄账户和其他消费者导向福利的意愿，以及提高客户参与度和展示服务价值的能力 [4] 收购整合风险 - 近期收购的成功部分取决于能否有效整合业务，整合可能比预期时间长、成本高，会扰乱业务并损害财务表现 [14][15] 其他推荐股票 - Globus Medical（GMED）：Zacks排名1（强力买入），长期增长率12.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜10.8%，过去一年股价上涨18%，行业下跌0.1% [5][6] - Intuitive Surgical（ISRG）：Zacks排名1，长期增长率17.4%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜8.9%，过去一年股价上涨36.9%，行业下跌0.1% [6][7] - Boston Scientific（BSX）：Zacks排名2（买入），长期增长率12.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜7.5%，过去一年股价上涨42.3%，行业下跌1.9% [7][8]