文章核心观点 - 当前市场处于高位且波动率较低,普通投资者很难找到估值吸引的投资标的 [2] - 作者更倾向于关注处于历史估值低位的公司,但需要先考虑导致估值下降的因素 [3] - 本文旨在发现有吸引力的投资机会,并收集他人的反馈意见 [4] WEC Energy (WEC) - WEC是一家位于美国中北部地区的公用事业公司,过去21年一直保持每年增加股息 [5] - WEC计划在2028年前投资237亿美元,预计可通过内部现金流筹集大部分资金 [5] - WEC正在逐步减少煤电占比,转向可再生能源,这可能需要获得监管机构的批准来提高电价 [5] - 与全美平均18.8%的可再生能源占比相比,WEC目前只有7.1%,仍有较大提升空间 [5] - 相比其他州,WEC所在的威斯康星州和伊利诺伊州的平均电费较低,有利于获得监管机构的批准 [5] - 根据FastGraphs,WEC当前估值低于10年平均水平 [5] Apple Hospitality (APLE) - APLE面临来自Airbnb等短租平台的竞争压力,但一些城市已经禁止短租,有利于酒店行业 [7] - APLE主要经营万豪、希尔顿和凯悦等知名酒店品牌 [7] - 疫情期间APLE增加了债务和发行股票,用于收购酒店资产 [8] - APLE通过ATM计划以较高价格发行股票,而非在低价位发行,不会对股东价值产生摊薄 [8][9] - APLE当前股息率接近6.5%,股息支付率较低,有较好的可持续性 [9] - 当股价超过16.5美元时可能是退出良机 [10] 总结 - WEC和APLE都是值得深入研究的有吸引力的投资标的 [11] - WEC提供更稳定的投资,APLE则能带来更高的收益 [11] - 建议投资者根据自身投资目标和风险偏好来评估这两家公司的适合性 [11]