文章核心观点 - 2024年第二季度美国公寓市场需求有所增长但供应仍高 公司预计Essex Property二季度营收和核心运营资金每股收益同比增长 同时推荐关注Extra Space Storage和American Homes 4 Rent两只股票 [13][23][29] US Apartment Market in Q2 - 美国公寓市场供需差距缩小 全国入住率和租金增长率稳定 6月入住率连续三个月保持在94.2% 截至6月的一年租金上涨0.2% 月有效租金变化超0.4% 平均有效租金为1838美元 [7] - 科技行业裁员放缓和返岗潮推动 二季度西海岸市场租房需求可能增加 高利率使购房成本高 租房更灵活可行 [8] - 同一物业运营组合中 新租金率从4月的0.3%和一季度的0.1%提升至5月的2.1% 续租率从4月的4.3%和一季度的3.9%提升至5月的4.9% [9] - 过去12个月净吸纳约38.96万套公寓 2024年前两季度吸纳约25.7万套 但过去12个月有52.27万套新市场租金公寓交付 [15] Essex Property Trust情况 - 公司定于7月30日收盘后公布2024年二季度财报 预计营收和核心运营资金每股收益同比增长 [13] - 上一季度核心运营资金每股收益超预期2.41% 反映同物业收入和净营业收入良好增长 [5] - 二季度预计同店物业收入增长2.9% 净营业收入同比增长1.5% 预计财务入住率为96.4% 环比上升10个基点 [1][10] - 公司面临吸引租户难题 部分市场供应量大 竞争限制提租和提高入住率能力 外迁和失业影响公寓需求 [2] - 高利率是公司担忧因素 预计二季度利息支出同比增长8.8% 高利率增加借贷成本 影响购置或开发房地产能力 [11] - 公司有良好物业基础 大量布局西海岸市场 该地区有创新科技公司和生命科学集群 推动就业和收入增长 家庭收入中位数高 租户比例高 人口结构有利 [16] - 6月投资者报告显示 公司租赁旺季开始时租金势头良好 5月同比综合租金率较4月提高100个基点 [17] - 扎克斯对二季度营收共识预期为4.3224亿美元 同比增长3.9% 同物业收入共识预期为4.1173亿美元 略高于上一季度的4.0982亿美元和去年同期的3.942亿美元 [18] - 扎克斯对季度核心运营资金每股收益共识预期在过去一个月上调至3.85美元 同比增长2.12% [19] - 公司过去四个季度均超扎克斯共识预期 平均超预期1.07% [23] - 公司依靠技术、规模和组织能力推动投资组合利润率扩张 降低成本提高运营效率 技术方面进展良好 租赁代理使用工具提高生产力 [25] - 5月财务入住率从4月的96%和一季度的96.3%升至96.4% 综合租金率从4月的2.7%和一季度的2.2%升至3.7% [26] - 公司预计2024年二季度核心运营资金每股收益在3.77 - 3.89美元之间 中点为3.83美元 [27] Other Stocks That Warrant a Look - Extra Space Storage定于7月30日公布季度财报 收益预期差为+1.00% 扎克斯排名为3 [21] - American Homes 4 Rent定于8月1日公布季度财报 收益预期差为+1.14% 目前扎克斯排名为3 [4]