文章核心观点 - 公司2024年二季度盈利超预期，但营收下降，库存去化和客户谨慎支出影响需求，不过生物制药生产业务有望改善 [1][9] 财务表现 - 二季度调整后每股收益25美分，同比降10.7%，超Zacks共识预期2%；GAAP每股收益14美分，去年同期亏损1美分 [1] - 二季度营收17亿美元，同比降2.4%，未达Zacks共识预期；外汇换算影响0.4%，有机销售降2% [2] - 二季度毛利润5.815亿美元，降1.4%；毛利率34.1%，扩大30个基点；销售、一般和行政费用4.057亿美元，同比增13.5%；营业利润1.758亿美元，同比增145.2%；营业利润率10.32%，收缩620个基点 [5] 业务板块 - 自2024年1月1日起，公司运营模式和报告板块结构从三个可报告板块变为两个，即实验室解决方案和生物科学生产 [3] - 实验室解决方案板块净销售额11.6亿美元，同比降3.2%，有机销售降2.7%，主要因库存去化和生物制药客户支出谨慎 [3] - 生物科学生产板块净销售额5471万美元，同比降0.5%，有机销售同比降0.3% [3] 业务亮点 - 二季度商业强度推动公司在生物制药、教育和应用终端市场赢得新合同并扩大客户关系，客户驱动的创新议程和内部研发引擎持续开发粘性产品，集成销售和客户卓越组织提升客户体验 [4] - 二季度推出多款创新产品，与生物制药、CDMO客户及学术和政府机构签订新合同和续约，在墨西哥开设新北美客户服务中心 [10] - 公司致力于可持续发展，6月发布年度可持续发展报告，推进多年成本转型计划 [11] 财务状况 - 2024年二季度末现金及现金等价物2.726亿美元，高于一季度末的2.349亿美元；总债务51.2亿美元，低于一季度末的53亿美元 [6] - 2024年二季度末经营活动提供的净现金2.811亿美元，高于去年同期的1.682亿美元 [6] 业绩指引 - 公司维持2024年展望，预计营收68.5 - 70.6亿美元（较2023年水平降1.7%至升1.3%），Zacks共识预期69.2亿美元 [7] - 预计全年有机营收降2%至升1%，三季度有机营收降1%至升2% [8] - 预计全年调整后每股收益96美分 - 1.04美元，Zacks共识预期1美元 [8] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks评级为4（卖出） [12] - 医疗领域部分评级较好的股票有Quest Diagnostics、Universal Health Service和ABM Industries，Zacks评级均为2（买入） [12] - Quest Diagnostics预计长期增长率5.20%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期3.67%，今年迄今股价涨3.2% [12] - Universal Health Services预计长期增长率15.20%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期8.12%，今年迄今股价涨17.5% [12][13] - ABM Industries过去四个季度盈利均超预期，平均超预期7.34%，过去一年股价涨21.2% [13]