文章核心观点 - 分析师认为AST SpaceMobile具有巨大的先发优势，未来有望成为全球最大的无线公司，建议继续买入该公司股票，认为这是一个世代性的投资机会 [1][4] 公司发展情况 - 去年文章发布后公司股价上涨超250%，分析师服务的订阅者一直在积累该公司股票并卖出有现金担保的看跌期权以获取收入 [1] - 公司即将将设计用于提供太空直连手机5G覆盖的卫星送往卡纳维拉尔角发射，此前因SpaceX火箭问题，原计划9月发射的5颗用于北美手机覆盖的卫星可能会延迟，但问题似乎可解决 [2] - 公司正从基于科学的建设阶段过渡到将产品推向市场阶段，充分利用其先发优势 [3] 客户与收入情况 - 在美国市场，每月订阅费用预计在10 - 15美元，公司与移动网络运营商各分一半；公司与约50家移动网络运营商签订了合同，全球有超20亿潜在客户，包括美国的AT&T和Verizon、Vodafone、Rakuten和Telefónica等，但中国不太可能成为客户 [2][3][4] - 保守估计美国市场每年自由现金流约12亿美元；假设全球有1亿长期订阅用户和10亿平均每年使用服务一个月的用户，每年收入将分别达到120亿美元和100亿美元 [6] 技术与成本情况 - 低地球轨道卫星大约每7 - 10年需要更换一次，期间维护成本较低；公司卫星对G网络制式无依赖，升级到6G不会对其产生影响 [3] 竞争优势 - 公司在提供太空直连手机5G服务方面具有3 - 5年的领先优势，尚无其他公司能与之匹敌；公司积极的定价策略有助于其抢占市场份额 [4] 面临风险 - 面临太空未知复杂情况、竞争、监管和融资等风险；SpaceX虽试图竞争，但存在技术障碍，短期内难以提供除短信外的直连服务 [7] 投资建议 - 分析师建议继续持有并在股价下跌时买入该公司股票，对于熟悉操作的投资者，在股价超卖时卖出有现金担保的看跌期权也是不错的策略；机构近期有买入该公司股票的迹象，但早期投资者Gustavo Cisneros家族可能因遗产规划出售部分或全部股票，这可能导致股价短期波动，不过这也是买入机会 [8][9]