文章核心观点 - 2024年第二季度伊科莱布业绩有喜有忧 营收和利润同比显著增长 多数业务板块表现良好 但医疗和生命科学部门营收下滑 且公司预计宏观需求疲软 [20][26] 财务数据 - 第二季度调整后每股收益1.68美元 同比增长35.5% 超出Zacks共识预期1.2% [1] - 季度GAAP每股收益1.71美元 同比增长48.7% [6] - 季度营收39.9亿美元 同比增长3.5% 但低于Zacks共识预期1.1% [7] - 有机销售额较上年同期增长3.8% [8] - 2024年第二季度末经营活动提供的净现金为6.111亿美元 上年同期为5.734亿美元 公司有持续派息历史 五年年化股息增长率为4.68% [11] - 2024年第二季度末现金及现金等价物为3.84亿美元 第一季度末为4.799亿美元 第二季度末总债务为75.4亿美元 与第一季度末持平 [18] 业务动态 - 自2024年第一季度起 公司修改了业务板块报告方式 全球害虫防治成为独立报告板块 有望提高该高增长、高利润率业务的透明度 [3] - 5月 公司达成最终协议 将全球外科解决方案业务出售给美敦力 预计2024年下半年完成交易 但公司将继续通过感染预防和器械再处理业务服务医院 [4] - 食品与饮料业务销售取得新业务佳绩 纸业销售与去年持平 且因新业务良好抵消了疲软但稳定的客户需求 业绩持续环比改善 [5] 各业务板块表现 全球工业板块 - 固定货币销售额19.6亿美元 同比增长2.6% 有机销售额同比增长1.8% 受水业务销售增长加速推动 其中下游和轻水业务增长强劲 全球高科技业务保持两位数增长 [10] 全球机构与专业板块 - 固定货币销售额13.7亿美元 报告增长率为7.8% 有机销售额同比增长6.7% 机构和专业部门均实现两位数增长 [13] 全球医疗和生命科学板块 - 固定货币销售额3.95亿美元 报告和有机基础上均下降0.1% 管理层称 医疗业务销售下降部分被生命科学业务增长抵消 生命科学业务表现改善 抵消了短期行业疲软趋势 [14] 全球害虫防治板块 - 固定货币销售额2.971亿美元 报告基础上增长10.2% 有机销售额同比增长9.4% 受食品饮料、餐厅和食品零售业务强劲增长推动 [15] 利润率分析 - 本季度毛利润增长14.9% 至17.4亿美元 毛利率扩大440个基点至43.8% [16] - 销售、一般和行政费用同比增长6.3% 至10.8亿美元 调整后营业利润总计6.698亿美元 较上年同期增长30.4% 调整后营业利润率扩大350个基点至16.8% [17] 业绩指引 - 公司预计第三季度调整后每股收益在1.75 - 1.85美元之间 同比增长14 - 20% Zacks共识预期为1.78美元 [19] - 2024年 公司预计调整后每股收益在6.50 - 6.70美元之间 较2023年同期增长25 - 29% 高于此前预期的6.40 - 6.70美元 Zacks共识预期为每股6.58美元 [19] 评级与其他公司情况 - 伊科莱布目前Zacks评级为3（持有） [27] - 波士顿科学2024年第一季度调整后每股收益56美分 超出Zacks共识预期9.8% 营收38.6亿美元 超出Zacks共识预期4.9% 目前Zacks评级为2（买入） 长期预计增长率为12.5% 过去四个季度盈利均超预期 平均超预期幅度为7.5% [22][28] - 豪洛捷目前Zacks评级为2 长期预计增长率为7.4% 过去四个季度盈利均超预期 平均超预期幅度为4.94% 年初至今股价上涨0.3% 而行业增长4.7% [23][24] - 环球医疗服务目前盈利预期差为+2.91% Zacks评级为1 2024年预计盈利增长率为30.5% 过去四个季度盈利均超预期 平均超预期幅度为8.12% [24][25]