文章核心观点 - 麦当劳第二季度业绩未达预期,特别是可比销售下滑,主要由于行业客流放缓[2][3][4][5] - 可比销售在美国、欧洲和新兴市场均出现下滑,这是自2020年疫情以来首次出现下滑[5] - 总体收入保持平稳,但利润有所下降,主要受到通胀压力的影响[6] 根据目录分类总结 业绩表现 - 第二季度收入为64.9亿美元,低于预期13.72亿美元[4] - 调整后每股收益为2.97美元,低于预期0.1美元[4] - 可比销售增长1%,低于前一季度的1.9%和去年同期的11.7%[5] - 美国市场可比销售下降0.7%,国际直营市场下降1.1%,国际发展特许市场下降1.3%[5] - 营业利润为29亿美元,同比下降6%[6] 未来展望 - 通胀有所缓解,公司计划推出5美元套餐等促销活动,有望在下半年实现可比销售反弹[6] - 公司计划未来5年将门店数量增加25%至50,000家[8] - 公司可能继续提高股息和进行股票回购[8] 估值分析 - 公司当前市盈率为20.1倍,略高于主要竞争对手Restaurant Brands International的18.1倍[9] - 公司明年预计盈利增长9.5%,低于Restaurant Brands International的13.5%[9] - 由于可比销售下滑的不确定性,公司股价可能难以短期内达到300美元的合理估值[10][11]