文章核心观点 - 凯洛纳瓦（Kellanova）2024年第二季度业绩超预期，盈利同比增长，虽销售额同比下降但有机销售额增长，基于上半年表现上调2024年业绩指引，8月1日盘前股价上涨超4% [1] 季度详情 - 调整后每股收益为1.01美元，同比增长12.2%，按固定汇率计算上涨14.4%至1.03美元，因营业利润增加，超Zacks共识预期的90美分 [3] - 净销售额31.92亿美元，超Zacks共识预期的31.49亿美元，但同比下降4.7%，因不利汇率变动和俄罗斯业务剥离，有机净销售额增长4% [4] - 调整后营业利润增长13.3%至5.02亿美元，按固定汇率计算增长16.4%至5.16亿美元 [5] 业务板块讨论 - 北美板块销售额16.58亿美元，同比增长0.8%，有机增长0.9%，因销量改善 [6] - 欧洲板块收入6.39亿美元，同比下降4.5%，因品类弹性和俄罗斯业务剥离，有机净销售额下降1%，价格/组合增长部分缓解影响 [7] - 拉丁美洲板块收入3.33亿美元，同比增长2.3%，因有利价格/组合和销量，有机销售额增长4% [8] - 亚太及中东和非洲板块收入5.64亿美元，同比下降20.8%，因不利外币汇率，有机销售额增长16%，价格/组合有利 [8] 其他财务指标 - 本季度末现金及现金等价物2.72亿美元，长期债务50.07亿美元，总股本34.27亿美元 [9] - 年初至今经营活动产生的净现金7.4亿美元，自由现金流4.43亿美元，管理层预计2024年经营活动净现金超17亿美元，自由现金流超10亿美元，资本支出近70万美元 [10] 2024年业绩指引 - 预计有机净销售额增长3.5%或更多，此前预计近3%或更多，由零食品牌和新兴市场驱动 [11] - 调整后营业利润预计在18.75 - 19亿美元之间，此前为18.5 - 19亿美元，显示强劲固定汇率增长 [12] - 预计调整后每股收益在3.65 - 3.75美元之间，高于此前的3.55 - 3.65美元，反映上半年强劲营业利润和其他收入 [12] 股票表现 - 该Zacks排名第3（持有）的股票在过去六个月上涨5.6%，而行业增长2.3% [13] 其他排名较好的必需消费品股票 - BRF（BRFS）从事家禽和猪肉养殖、加工和销售，目前Zacks排名第1（强力买入），当前财年销售额和盈利预计同比增长7.5%和210% [14] - Treehouse Foods（THS）是包装食品和饮料制造商，目前Zacks排名第1，当前财年销售额和盈利预计同比下降1.6%和8.5%，过去四个季度平均盈利意外为负4.5% [15] - 菲利普莫里斯（PM）是烟草公司，过去四个季度平均盈利意外为1.8%，目前Zacks排名第2（买入），当前财年销售额和盈利预计同比增长5.8%和6.3% [16]