文章核心观点 - Service Corporation International (SCI) 2024年第二季度营收同比增长且超Zacks共识预期，但净利润同比下降且未达共识预期 [1] 季度详情 - 调整后每股收益79美分，未达Zacks共识预期的86美分，较去年同期的83美分下降，墓地业务毛利润增加和股份数量减少的积极影响被葬礼服务毛利润降低、利息费用增加和税率提高所抵消 [2] - 总营收10.34亿美元，同比增长2%，超Zacks共识预期的10.132亿美元，增长部分得益于墓地业务表现强劲，但季度末葬礼服务降幅超预期影响了季度业绩 [3] - 毛利润2.579亿美元，低于去年同期的2.615亿美元；公司一般及行政成本3900万美元，同比增加410万美元，主要与激励性薪酬成本的时间安排有关；营业收入2.208亿美元，低于去年同期的2.335亿美元 [4] 业务板块讨论 葬礼业务 - 综合葬礼业务营收5.658亿美元，与去年同期的5.654亿美元基本持平，可比葬礼业务营收下降0.9%，核心葬礼营收下降660万美元、非殡仪馆预付费销售营收下降700万美元，部分被核心总代理营收增加680万美元及其他营收来源抵消 [5] - 核心葬礼营收微降1.4%，主要因核心葬礼服务执行数量下降2.7%，部分被核心平均营收增长1.3%抵消，核心火化率上升60个基点至56.9% [6] - 非殡仪馆预付费销售营收下降19.5%，主要因特定市场运营变化影响商品交付时间，总代理营收增加部分缓解了下降趋势 [7] - 可比预付费葬礼销售产量增长2.3%，核心预付费销售产量增长4%，主要因合同速度加快和销售均价提高，但非殡仪馆预付费销售产量下降240万美元，因合同速度降低 [8] - 可比葬礼毛利润9940万美元，下降1640万美元，毛利率收缩280个基点至17.8%，主要因营收下降和激励性薪酬成本时间安排与去年同期不同 [9] 墓地业务 - 综合墓地业务营收4.682亿美元，高于去年同期的4.48亿美元，可比墓地业务营收增长2.7%，核心营收增加690万美元和其他营收增加500万美元推动增长，核心营收增加主要因总确认预付费营收增加750万美元 [10] - 可比预付费墓地销售产量下降1.9%，主要因大额销售下降，部分被核心预付费墓地销售产量略有增加抵消 [10] - 可比墓地毛利润1.511亿美元，增加510万美元，毛利率扩大30个基点至32.9%，主要因营收增加，但部分被维护成本增加和激励性薪酬费用时间安排与去年同期不同所抵消 [11] 其他财务细节 - 公司本季度末现金及现金等价物为1.844亿美元，长期债务为46.887亿美元，总股本为15.397亿美元 [12] - 截至2024年6月30日的六个月内，经营活动产生的净现金为4.17亿美元，同期公司总资本支出为1.759亿美元 [12] 业绩指引 - 公司预计2024年不包括特殊项目的每股收益在3.50 - 3.80美元之间，因第二季度葬礼服务执行数量未达预期，管理层预计收益将处于指引区间低端 [12] - 预计不包括特殊项目和现金税的经营活动提供的净现金在9.35 - 9.85亿美元之间，不包括特殊项目的经营活动提供的净现金在9 - 9.6亿美元之间，预计2024年总维护资本支出为3.25亿美元 [13] - 过去三个月公司股价上涨7.4%，而行业上涨14.6% [13] 其他排名较好的公司 - BRF从事家禽和猪肉养殖、生产和屠宰，以及鲜肉、加工产品等的生产和销售，目前Zacks排名为1（强力买入），Zacks共识预计其本财年销售额和收益分别较去年增长7.5%和210% [14] - Treehouse Foods是包装食品和饮料制造商，目前Zacks排名为1，Zacks共识预计其本财年销售额和收益分别较上一年下降1.6%和8.5%，过去四个季度平均盈利意外为负4.5% [15][16] - Philip Morris是烟草公司，过去四个季度平均盈利意外为1.8%，目前Zacks排名为2（买入），Zacks共识预计其本财年销售额和收益分别较上一年增长5.8%和6.3% [16][17]