文章核心观点 - 公司2024财年第四季度非GAAP每股收益和营收超预期且同比增长，各业务表现有差异，对未来发展乐观但面临全球成熟节点支出持平情况，还给出2025财年第一季度指引 [1][2][4] 财务表现 - 2024财年第四季度非GAAP每股收益8.14美元，超Zacks共识预期8.2%，同比增长36.1% [1] - 营收38.7亿美元，超Zacks共识预期38.1亿美元，同比增长20.7% [1] - 系统业务营收21.7亿美元，占总营收56%，同比增长26.9%，但低于Zacks共识预期23.8亿美元 [2] - 客户支持业务集团营收17亿美元，占总营收44%，同比增长13.7%，高于共识预期14.3亿美元 [3] - 非GAAP毛利率48.5%，较去年同期扩大280个基点 [7] - 非GAAP运营费用6.977亿美元，同比增长16.8%，占营收比例较去年同期收缩60个基点至17.8% [7] - 非GAAP运营利润率30.7%，较去年同期扩大340个基点 [7] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物58.5亿美元，高于3月31日的56.7亿美元 [8] - 本季度经营活动现金流8.6243亿美元，低于上一季度的13.8亿美元 [8] - 本季度支付股息2.61亿美元，回购股票3.82亿美元 [8] 市场表现 - 公司股价年初至今上涨18%，跑赢行业15.5%的涨幅 [3] 行业趋势 - 2024年晶圆厂设备（WFE）支出预计在900多亿美元的中间范围，代工/逻辑、DRAM和NAND投资预计同比增加，高带宽内存需求增长是积极因素，中国国内支出增强是利好，但全球成熟节点支出可能同比持平 [4][5] 区域营收占比 - 中国、韩国和中国台湾分别占公司2024财年第四季度总营收的39%、18%和15% [6] - 日本、东南亚、美国和欧洲分别占7%、8%、10%和3% [6] 业绩指引 - 2025财年第一季度预计营收40.5亿美元（±3亿美元），Zacks共识预期为39.8亿美元 [8] - 非GAAP毛利率预计为47%（±1%），非GAAP运营利润率预计为29.5%（±1%） [9] - 非GAAP摊薄后每股收益预计为8美元（±0.75美元），Zacks共识预期为7.98美元 [9] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [10] - 科技板块中评级较好的股票有Badger Meter（BMI）、Arista Networks（ANET）和Apple（AAPL），分别为Zacks评级1（强力买入）和2（买入） [10] - Badger Meter年初至今股价上涨32.7%，长期盈利增长率预计为17.92% [11] - Arista Networks年初至今股价上涨41.5%，长期盈利增长率预计为16.07% [11] - Apple年初至今股价上涨19%，长期盈利增长率预计为12.71% [11]