文章核心观点 - 百事公司2024年第二季度业绩喜忧参半，股价涨幅微弱，北美业务面临产品召回和需求下降等挑战，盈利预期下调，虽估值低于同行但可能存在潜在问题，投资者需谨慎[1][2][15] 公司业绩表现 - 第二季度每股收益超Zacks共识预期，但营收仅增长0.8%，远低于去年同期的10.4%和第一季度的2.3% [2] 北美业务挑战 - 桂格北美食品业务受产品召回影响，有机销售额同比下降18%，核心营业利润同比下降23%，拖累公司整体有机销售60个基点 [6][7] - 产品召回不仅影响销售，还带来额外成本，分析师对该业务近期复苏前景表示担忧 [8] - 公司在北美主要市场面临消费者需求下降问题，菲多利北美和百事饮料北美业务第二季度销量分别同比下降4%和3% [9] - 菲多利北美业务第二季度有机销售额与去年持平，百事饮料北美业务有机销售额仅增长1%，远低于去年同期 [10] 盈利预期变化 - Zacks对百事公司2024年第三季度每股收益的共识预期在过去30天内下降3.8% [11] - 对2024年和2025年每股收益的共识预期分别在过去30天和7天内下降1美分 [12] 估值情况 - 百事公司目前的远期12个月市盈率为20.29倍，低于行业平均的21.05倍和标准普尔500指数的21.17倍 [13] - 与可口可乐、怪物饮料和维他可可等同行相比，百事公司股价存在折价 [13] 投资建议 - 现有投资者应谨慎对待，潜在投资者应等待更明确的复苏信号再考虑投资 [15]