文章核心观点 - 公司预计在8月6日收盘后公布2024年第二季度财报时，营收和利润将有所改善，虽模型未明确预测盈利超预期，但多因素或推动业绩向好，且公司资产优质、财务有优势，当前股价有折扣，建议持股 [1][16] 业绩预期 - 第二季度营收预计达38.6亿美元，同比增长11.9% [1] - 每股收益预计为1.29美元，过去60天预期未变，同比增长9.3% [2] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均惊喜率为3.38% [4] Zacks模型情况 - 公司盈利ESP为 -0.28%，Zacks排名为3，模型未明确预测此次盈利超预期 [6][7] 影响Q2盈利因素 - 多盆地投资组合和高利润率资产使公司受益，2024年上半年投产油井提高生产率，推动产量增长 [8] - 有效成本管理使运营费用在指导范围内，提升利润率 [9] - 公司和第三方缓解了特拉华盆地资产的基础设施限制，有助于第二季度业绩 [9] - 第二季度预计持续稳定产生自由现金流，股票回购降低流通股数量，对盈利有积极影响 [10] 价格表现与估值 - 过去六个月公司股价上涨14.2%，行业上涨15.1% [11] - 公司当前滚动12个月EV/EBITDA为4.81，低于行业平均的7.79，相对便宜 [12] - 同行APA、CHK和EOG的滚动12个月EV/EBITDA分别为7.15、5.08和5.67，高于公司 [13] 投资论点 - 公司高产的多盆地国内资产推动业绩，收购RimRock和Williston Basin业务将维持高利润率生产和强劲自由现金流 [14] - 公司财务灵活性高，正在降低债务，减少年度利息支出 [14] - 公司流动比率为1.04，有能力偿还短期债务 [15] - 高利率是担忧因素，行业竞争激烈或限制公司获取新钻探权或收购资产的能力 [15]