文章核心观点 - 大都会人寿2024年第二季度财报表现有亮点也有挑战，各业务板块业绩有差异，公司给出了2024年展望和近三年目标；部分其他保险公司二季度业绩也超预期 [1][8][9] 大都会人寿二季度财报整体情况 - 调整后运营每股收益2.28美元，超Zacks共识预期7%，同比增长18% [1] - 调整后运营收入187亿美元，同比微增0.3%，超共识预期2.7% [1] - 有利承保结果和较高净投资收入推动业绩，但费用上升和部分业务挑战部分抵消了增长 [1] 财报详细情况 收入与费用 - 调整后保费、费用和其他收入（PFOs）（不包括养老金风险转移）同比增长2%至118亿美元 [2] - 调整后净投资收入52亿美元，同比增长2% [2] - 总费用166亿美元，同比增长2.6%，调整后费用率稳定在20.6% [2] 盈利指标 - 净利润同比翻倍多至9.12亿美元 [2] - 调整后净资产收益率（不包括累计其他综合收益（损失），除外汇换算调整外）为17.3%，同比提高270个基点 [2] 各业务板块表现 团体福利 - 调整后收益5.33亿美元，同比增长43%，超Zacks共识预期 [3] - 调整后PFOs同比增长3%至62亿美元 [3] RIS - 调整后收益4.1亿美元，同比下滑2%，未达共识预期 [3] - 调整后PFOs（不包括PRT）同比增长4%至8.3亿美元 [3] 亚洲 - 调整后收益4.49亿美元，同比增长4%，超Zacks共识预期 [3] - 调整后PFOs为17亿美元，同比下降3% [3] 拉丁美洲 - 调整后收益2.26亿美元，同比增长3%，超共识预期 [4] - 调整后PFOs同比增长9%至15亿美元 [4] EMEA - 调整后收益7700万美元，同比增长10%，超Zacks共识预期 [4] - 调整后PFOs为6.21亿美元，同比增长7% [4] 大都会人寿控股 - 调整后收益1.53亿美元，同比暴跌27%，未达共识预期 [4] - 调整后PFOs为8.23亿美元，同比下滑12% [4] 企业及其他 - 调整后亏损2.2亿美元，较上年同期亏损收窄 [5] 财务状况更新 - 二季度末现金及现金等价物208亿美元，较2023年末微增0.7% [6] - 总资产6757亿美元，较2023年末下降1.7% [6] - 长期债务148亿美元，较2023年末下降4.8%，短期债务3.9亿美元 [6] - 总股本275亿美元，较2023年末暴跌9% [6] - 每股账面价值33.3美元，同比下降5% [6] 资本部署 - 二季度回购约9亿美元股票，2024年7月额外回购约2.7亿美元 [7] 2024年展望 - 预计可变投资收入约15亿美元 [8] - 企业及其他调整后亏损预计在7.5 - 8.5亿美元之间 [8] - 有效税率预计在24 - 26%之间 [8] - 大都会人寿控股调整后PFOs预计同比下降13 - 15%，调整后收益预计在7 - 9亿美元之间 [8] - 亚洲业务调整后收益预计增长约20%，EMEA业务调整后收益预计在剩余季度保持在6000 - 6500万美元之间 [8] 近三年目标 - 团体福利业务调整后PFOs预计增长4 - 6% [9] - 大都会人寿控股调整后PFOs预计每年增长4 - 6%，拉丁美洲和EMEA业务预计分别实现高个位数和中个位数增长 [9] - 团体人寿死亡率预计保持在84 - 89%之间 [9] - 目标调整后净资产收益率在13 - 15%之间，自由现金流比率在调整后收益的65 - 75%之间，直接费用率目标为12.3% [9] 其他保险公司二季度业绩 阿彻资本集团 - 运营每股收益2.57美元，超Zacks共识预期18.4%，同比增长33.8% [11] - 总保费收入同比增长11.1%至53亿美元，净保费收入同比增长10.3%至37亿美元 [11] - 税前净投资收入同比增长50.4%至3.64亿美元，运营收入同比增长22.6%至39亿美元 [11] - 承保收入同比增长25.7%至7.62亿美元，综合比率改善110个基点至78.7% [12] 哈特福德金融服务集团 - 调整后运营每股收益2.5美元，超Zacks共识预期10.6%，同比增长33% [13] - 运营收入44.6亿美元，同比增长9.4%，未达共识预期 [13] - 已赚保费同比增长6.9%至56亿美元，税前净投资收入同比增长11.5%至6.02亿美元 [13] - 税前收入同比增长35.7%至9.12亿美元 [13] CNO金融集团 - 调整后每股收益1.05美元，超Zacks共识预期45.8%，同比增长94.4% [14] - 总收入同比增长4.2%至10.7亿美元，超共识预期16.4% [14] - 总保险政策收入同比增长2.1%至6.415亿美元，净投资收入同比增长2.4%至4.091亿美元 [14] - 普通账户资产同比增长8.3%至3.517亿美元，年金保费收入同比增长9.3%至4.391亿美元 [14]