文章核心观点 - 特诺克斯控股公布2024年第二季度财报，业绩在指引范围内，虽面临运营挑战但有望改善，对第三季度有展望 [1][3] 2024年第二季度财务亮点 - 营收8.2亿美元，较上季度增6%，较去年同期增3% [1] - 运营收入7600万美元，净利润1000万美元，调整后净利润1200万美元 [1] - GAAP摊薄后每股收益0.10美元，调整后摊薄每股收益0.07美元 [1] - 调整后EBITDA为1.61亿美元，在1.6 - 1.8亿美元指引内，利润率19.6% [1] - 季度资本支出7600万美元，自由现金流8400万美元 [1] 2024年第三季度展望 - TiO2销量预计较Q2降2 - 4%，较Q3 2023增15%以上 [2] - 锆石销量预计与Q2持平，较Q3 2023增约160% [2] - 调整后EBITDA预计1.45 - 1.65亿美元，利润率为15%以上 [2] 首席执行官评论与展望 - 二季度业绩符合指引，TiO2和锆石业务持续复苏 [3] - 运营方面，二季度颜料厂利用率低于目标，成本超预期，调整后EBITDA处于指引低端 [3] - 虽下半年宏观环境不如预期，但公司较2023年仍有增长，预计四季度盈利能力提升 [3] 2024年第二季度业绩详情 - 营收8.2亿美元，增3%，主要因TiO2销量增加，部分被价格下降抵消 [4] - TiO2销售收入6.53亿美元，增7%，因销量增16%，部分被价格和汇率因素抵消 [4] - 锆石收入8500万美元，降11%，因价格降15%，部分被销量增4%抵消 [4] - 其他产品收入8200万美元，降7%，主要因生铁销量和价格下降 [5] - 归属于特诺克斯的净利润1600万美元，去年同期亏损2.69亿美元 [5] - 调整后EBITDA为1.61亿美元，降4%，受价格和组合影响，部分被成本和销量等因素抵消 [5] 资产负债表、现金流和资本配置 - 季度末总债务28亿美元，净债务26亿美元，净杠杆率5.2倍 [5] - 可用流动性6.8亿美元，包括现金及等价物2.01亿美元和循环信贷额度4.79亿美元 [5] - 季度自由现金流8400万美元，资本支出7600万美元，向股东返还股息4100万美元 [5] 可持续发展 - 本周发布2023年可持续发展报告，重申碳中和等目标，调整2025年部分目标 [5] 财务报表数据 简明综合运营报表 - 2024年Q2净销售额8.2亿美元，2023年同期7.94亿美元 [6] - 2024年Q2商品销售成本6.7亿美元，2023年同期6.37亿美元 [6] 非美国通用会计准则财务指标调节表 - 2024年Q2归属于特诺克斯的调整后净利润1200万美元 [7] 简明综合资产负债表 - 2024年6月30日总资产60.96亿美元，总负债41.65亿美元 [8] 综合现金流量表 - 2024年上半年经营活动现金流量1.31亿美元，投资活动现金流量 - 1.36亿美元，融资活动现金流量 - 6300万美元 [9][10] EBITDA和调整后EBITDA调节表 - 2024年Q2调整后EBITDA为1.61亿美元，占净销售额19.6% [11] 自由现金流 - 2024年Q2自由现金流8400万美元 [12] 过去十二个月净损益与EBITDA和调整后EBITDA调节表 - 过去十二个月调整后EBITDA数据用于计算净债务与调整后EBITDA比率 [13]