文章核心观点 - 公司高股息收益率的分红具有可持续性且基础不断改善，是追求稳定被动收入者的理想选择 [1][7] 公司现状 - 公司是派息大户，股息收益率超6.5%，高于标准普尔500指数1.3%的水平 [1] - 二季度财报显示，无线服务收入加速增长，宽带用户两位数增长，总营收增长0.6%，调整后息税折旧摊销前利润增长2.8% [2] - 上半年运营现金流从去年同期180亿美元降至166亿美元，资本支出降至81亿美元，自由现金流达85亿美元，增长近7%，足以覆盖56亿美元的股息支出 [2] - 过去一个季度净债务减少31亿美元，去年减少61亿美元，杠杆率从去年上半年的2.6降至2024年上半年末的2.5 [3] 未来展望 - 未来几个季度，公司将推动无线服务收入增长、扩大调整后息税折旧摊销前利润和产生强劲自由现金流，以支持股息和偿还债务 [4] - 长期目标是将杠杆率降至1.75 - 2.0，近期重点是用支付股息后的多余自由现金流偿还债务 [5] - 杠杆率降至2.25以下时会考虑启动股票回购计划，但具体决策受利率、股价和增长投资机会等因素影响 [5] 股息情况 - 公司强大且不断增长的自由现金流和不断改善的杠杆率为高股息提供了更坚实的长期基础，有望继续增加股息 [6] - 去年是公司连续第17年增加股息，为美国电信行业最长连续增长纪录 [6]