公司概况 - 公司属于非必需消费品行业，是美国酒店、餐饮和休闲行业第17大公司，市值170亿美元 [1] - 2024年表现逊于行业板块，总回报率0.7%，而消费者自由支配精选板块SPDR基金回报率为2.7% [1] 业务运营 - 公司运营一个可报告部门，有体育博彩、在线博彩和每日梦幻体育三个主要产品，2023年占总收入96% [2] - 体育博彩板块让零售客户对体育赛事下注，公司通过设定投注概率的理论保证金来创收 [3] - 在线博彩产品是在线赌场，游戏内置优势确保公司长期盈利 [4] - 每日梦幻体育板块让客户挑选球员组队，根据球员实际表现得分，公司通过使参赛费总额超过奖金支出创收 [4][5] - 公司收入在第四季度较高，2022和2023年第三季度到第四季度收入分别飙升71%和56% [5][6] 财务业绩 - 2024年第二季度调整后每股收益0.22美元，超分析师预期16%，同比增长57% [7] - 营收11亿美元，低于预期2000万美元，同比增长26% [7] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）1.28亿美元，低于预期4% [8] - 公司将收入指引中点大幅提高至51.5亿美元，高于分析师预期4% [8] 关键指标 - 每月独特玩家（MUPs）同比增长50%，达310万，主要因体育博彩和在线博彩客户增长以及收购Jackpocket [9] - 每个MUP平均收入（ARPMUP）下降15%，主要因Jackpocket客户收入降低 [9] 前景与风险 - 公司下调2024年全年调整后EBITDA指引24%，可能导致盘后股价下跌1.6% [10] - 公司大幅削减EBITDA指引并提高收入指引，表明低估了Jackpocket收购对ARPMUP的影响 [11] - 公司本季度实现盈利，需关注能否持续，更多州将在线体育博彩合法化对公司成功至关重要 [12] - 公司目前获分析师“适度买入”评级，但未入选顶级分析师推荐股票名单 [13][15]