文章核心观点 - Yum! Brands, Inc. (YUM) 将于2024年8月6日开盘前发布2024年第二季度财报 公司预计将实现盈利超预期 主要得益于同店销售增长和国内外扩张努力 特别是KFC品牌的强劲表现 然而 成本上升可能会对利润率造成压力 [1][3][4][5][6] 趋势与预测 - 第二季度每股收益(EPS)的Zacks共识预期在过去七天内从$1.33降至$1.32 同比下降6.4% 收入预计为$1.80 billion 同比增长6.5% [2] - 公司目前的Zacks排名为3 具有+1.33%的盈利ESP 根据Zacks模型 这增加了盈利超预期的可能性 [3] 业绩驱动因素 - 第二季度收入增长预计将受益于同店销售增长和国内外扩张 特别是KFC品牌的强劲表现 [4] - 公司通过AI和机器学习驱动的推荐订单系统提升运营效率和客户体验 预计将对销售产生积极影响 [4] - 数字销售额在第二季度可能继续增长 同比增长11%至$8 billion 主要得益于自助点餐机部署 点击取货的增加和稳定的第三方聚合器销售 [5] - 同店销售预计同比增长0.9% KFC和Taco Bell的同店销售预计分别增长2%和1% [5] - KFC Taco Bell和Habit Burger的营收预计分别同比增长10.5% 1.4%和20.2%至$753.3 million $629.6 million和$1170.6 million Pizza Hut的营收预计同比下降2.2%至$236.6 million [5] 成本与利润率 - 第二季度利润率可能受到员工工资 福利和保险成本上升的影响 以及租金和能源成本等其他运营成本的增加 竞争激烈的零售环境也可能对餐厅成本造成压力 [6] - 公司预计总成本和费用将同比增长8.5% [6] 股价表现与估值 - 年初至今 公司股价上涨2.9% 而行业整体下跌7.9% 其他行业公司如Darden Restaurants Inc. Starbucks Corporation和Restaurant Brands International Inc.分别下跌11.5% 21.9%和7.9% [7] - 从估值角度看 公司股价相对于行业和S&P 500指数处于折价状态 其未来12个月的市盈率(P/E)为22.25 低于行业平均的22.4 但高于S&P 500的21.19 [8] 投资展望 - 公司受益于自助点餐机部署 点击取货的增加和稳定的第三方聚合器销售 专注于单位开发承诺 菜单创新和部署自有数字及AI驱动平台 长期来看 公司有望将其全球业务规模扩大近三倍 特别是在拉丁美洲和加勒比地区的特许经营商整合将推动增长 [9] - 鉴于公司稳健的历史表现 创新的增长战略和合理的估值 持有该公司股票似乎是明智的选择 尽管面临当前挑战 但公司强大的品牌组合和适应创新的能力为其未来增长奠定了良好基础 [9]