文章核心观点 - 公司2Q24财报表现优于预期,收入增长7.7%至2.55亿美元,调整后EBITDA达8870万美元,超出预期[4][5] - 尽管同店销售增长2.4%,但分析师认为这主要是由于试用优惠到期和铂金会员价格上涨所致,而非真实的消费需求增长[5] - 分析师预计公司2024财年收入增长将处于管理层指引区间下限,但2025财年的收入和调整后EBITDA表现将好于此前预期[5][6] 根据目录分别总结 业绩表现 - 2Q24收入增长7.7%至2.55亿美元,略低于预期[5] - 同店销售增长2.4%,优于1Q24的0.9%和2Q23的0.3%[5] - 调整后EBITDA达8870万美元,超出预期[5] - 调整后EBITDA利润率达34.8%,较1Q24大幅改善约340个基点[5] 未来展望 - 分析师预计2024财年收入增长将处于管理层指引区间下限,约9.88亿美元[5] - 但2025财年收入和调整后EBITDA有望超预期,分别增长8%和32%[6] - 公司推出针对过往会员的营销策略有望提升会员增长[5] - 改善数据挖掘有助于更精准的营销推广[5] 估值分析 - 分析师预计公司2025财年调整后EBITDA可达3.41亿美元,调整后EBITDA率达32%[6] - 基于11倍前瞻EBITDA估值,给出目标价8.82美元,较当前价7.33美元有20%上行空间[6]