文章核心观点 - 固特异轮胎橡胶公司2024年第二季度财报发布后股价下跌，但公司仍在为投资者创造价值的道路上前进，股票估值具有吸引力，是“强力买入”候选股 [1][14] 股价表现 - 8月1日公司股价暴跌15.1% [1][2] 营收情况 整体营收 - 2024财年第二季度销售额为45.7亿美元，同比下降6.1%，比分析师预测低2.1亿美元 [2] 美洲地区 - 营收暴跌8.2%，从29.4亿美元降至26.97亿美元，主要因轮胎发货量下降5.9%，从2080万条降至1960万条，替换轮胎销量下降140万条，价格下降和产品组合变化也导致9400万美元损失 [3][4] 欧洲、中东和非洲地区 - 销售额从13.4亿美元降至12.8亿美元，下降4.6%，部分因轮胎销量下降，最大负面影响是947万美元的外汇波动 [5][6] 亚太地区 - 销售额从5.87亿美元增至5.94亿美元，增长1.2%，主要因轮胎销量增加，中国消费者电动汽车原配轮胎销量激增32.2%，即110万条 [5][7] 盈利情况 每股收益 - 公司每股收益为0.30美元，远好于2023年第二季度每股亏损0.73美元，比分析师预期高0.19美元，受一次性项目推动 [8] 调整后收益 - 调整后收益为0.19美元，比分析师预测高0.05美元，调整后收益从去年的负9700万美元转为今年的正5400万美元，GAAP亏损2.08亿美元转为盈利8500万美元 [9] 其他指标 - 运营现金流从3.41亿美元恶化至负6700万美元，调整营运资金后从1000万美元改善至2.01亿美元，EBITDA从2.96亿美元改善至4.83亿美元 [9] 公司计划 固特异前进计划 - 公司去年末启动该转型计划，目标是出售约20亿美元资产，实施重大成本削减举措，将年化支出减少13亿美元，今年有望减少运营费用约4.25亿美元，截至2024年第二季度已节省1.62亿美元，第二季度节省9000万美元，原材料成本变化带来1.58亿美元收益 [10] 资产出售 - 公司同意以9.05亿美元将非公路业务出售给横滨橡胶，交易预计明年初完成，剩余约10.95亿美元收益预计来自后续销售，包括化工业务和邓禄普品牌，但时间和交易情况不确定 [11][12] 投资观点 - 尽管近期营收不佳且净债务增加，但资产出售和盈利改善可抵消，即使部分盈利和现金流增长是暂时的，股票估值仍具吸引力，分析师认为是“强力买入”候选股 [12][13][14]