文章核心观点 - 公司面临销售和营销预算削减、增长减速等挑战，缺乏近期催化剂，建议卖出股票并转向其他投资 [7] 公司现状 - 近期利率下调预期推动中小盘股投资增加，但公司仍受年初业绩指引下调影响 [1] - Q2业绩未达市场预期，股价下跌，中断了过去几个月的反弹尝试 [2] - 股价从Q1低点反弹约30%后，从价值投资角度看不再有吸引力 [3] 财务数据 - 当前股价接近37美元，市值21亿美元，企业价值20.5亿美元 [3] - 华尔街预计FY25营收4.83亿美元，同比增长19%，对应EV/FY25营收倍数为4.2倍 [3] - Q2营收9850万美元，同比增长25%，略超预期，但增速从Q1的29%和Q4的34%持续下滑 [4] - Q2自由现金流240万美元，同比下降59%；上半年自由现金流1380万美元，同比下降1%，自由现金流利润率从9%降至7% [6] 风险因素 - 企业削减销售和营销预算，社交媒体管理岗位可能减少，公司业务或受影响 [3] - 公司在企业销售方面缺乏执行经验，可能影响增长速度 [3] - 平均合同价值增长放缓，向上拓展市场的尝试可能未完全实现 [3] - 公司工具并非开创性，面临内部工具和通用竞争对手的挑战 [3] 未来展望 - Q3营收增长预计进一步放缓至19% [5] - 尽管交易周期延长，但管理层认为正在建立健康的业务管道，未来季度可能有新交易达成 [5]