文章核心观点 - 公司二季度业绩表现良好，新发行的F系列优先股值得关注 [1][2][3] 公司概况 - 公司是一家总部位于阿拉巴马州的地区性银行，业务覆盖德克萨斯州、中西部和南部，资产规模超1500亿美元 [1] 二季度业绩情况 - 净利息收入是主要盈利来源之一，二季度总利息收入环比增长约2%，利息支出增加约3600万美元，净利息收入增加200万美元 [2] - 非利息收入减少1800万美元，但非利息支出减少1.27亿美元，贷款损失准备金从1.52亿美元降至1.02亿美元，税前收入约6.25亿美元，净利润5.01亿美元 [2] - 净利润中约4.77亿美元归属于普通股股东，每股收益0.52美元，仅需约5%的净利润支付优先股股息 [2] 优先股情况 - 公司新发行F系列优先股，非累积性质，前五年固定股息率6.95%，每季度每股股息超0.434美元 [3] - 从2029年9月起，股息率将根据五年期美国国债利率加277.1个基点重置，当前交易价格24.90美元，当前收益率约6.98% [4] 投资观点 - F系列优先股可填补市场空白，按五年递增提供良好可见性，前五年6.98%的收益率比E系列优先股有85个基点的溢价 [5] - 虽目前未持有公司证券，但对F系列优先股感兴趣 [6]