文章核心观点 - 2024年第二季度公司多项关键指标同比实现强劲增长，但季度环比表现未达预期，公司正积极管理成本、优化业务功能，并修订全年业绩指引 [1][4][5] Q2 2024财务亮点 - 总收入同比增长14.3%，环比下降0.9%至1.727亿美元；净收入同比增长15.1%，环比下降0.6%至1.415亿美元 [2] - 零售收入同比增长3.6%，环比下降2.2%至9310万美元；批发总收入同比增长30.1%，环比增长0.8%至7960万美元；剔除公司间销售后的批发净收入同比增长46.2%，环比增长2.7%至4850万美元 [2] - 本季度净亏损2180万美元，而2023年第二季度净利润为80万美元；调整后EBITDA为2830万美元，利润率为20.0%，同比增长32.9%，环比下降12.7% [2] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为8370万美元，净债务为2.256亿美元 [2] - 经营活动产生的现金流约为3200万美元，连续六个季度实现正经营现金流；自由现金流约为2700万美元 [2] 业务亮点 - 成功用新的、超额认购的高级有担保票据融资安排为2.15亿美元的现有定期贷款进行再融资 [3] - 2024年第二季度开设两家药房，大芝加哥地区开设两家合作门店，使合并运营的药房总数达到38家 [3] - 开始在马里兰州销售公司品牌产品；任命Julie Francis为新独立董事，加强治理实践 [3] - 季度结束后，公司在俄亥俄州经营的门店获得两用经营证书，可开始非医疗客户销售 [3] 管理层评论 - 首席执行官John Hartmann表示，第二季度多项关键指标同比强劲增长，得益于批发客户数量增加、七家零售药房开业和马里兰州四家药房收购；团队连续六个季度实现经营活动正现金流，并成功对定期贷款进行再融资 [4] - 首席财务官Mark Cassebaum称，尽管同比实现稳健增长，但本季度表现未达预期，公司正积极管理成本和优化业务功能；修订全年业绩指引，预计2024年净收入增长11 - 13%，调整后EBITDA增长5 - 10%，经营活动现金流将超过4000万美元（不包括税收返还） [5] Q2 2024财务概述 - 净收入同比增长15.1%，环比下降0.6%，环比下降受伊利诺伊州、新泽西州和马萨诸塞州零售业务逆风影响，部分被宾夕法尼亚州和马里兰州零售增长以及新泽西州、宾夕法尼亚州和马萨诸塞州批发销售改善所抵消 [6] - 2024年第二季度零售总收入为9310万美元，同比增长3.6%，环比下降2.2%，下降受伊利诺伊州、新泽西州和马萨诸塞州业务下滑影响，部分被新店增加和宾夕法尼亚州、马里兰州及俄亥俄州销售改善所抵消 [6] - 批发总收入为7960万美元，环比增长0.8%，受马萨诸塞州和新泽西州第三方销售以及宾夕法尼亚州公司间销售增加推动，部分被密歇根州公司间销售下降所抵消；剔除公司间销售后的批发净收入环比增长2.7%至4850万美元，受马萨诸塞州和新泽西州第三方批发销售增加推动 [7][8] - 2024年第二季度毛利润为4160万美元，占收入的29.4%；调整后毛利润为5300万美元，占收入的37.5%，调整后毛利润率环比下降635个基点，主要受马萨诸塞州和伊利诺伊州批发盈利能力下降以及马萨诸塞州、伊利诺伊州和新泽西州零售盈利能力下降影响 [8] - 2024年第二季度一般及行政费用为4310万美元，占收入的比例从上个季度的34.7%改善至30.4%，上个季度费用包含多项未再发生的一次性成本项目，本季度费用因劳动力及相关费用减少而进一步降低 [9] - 2024年第二季度净亏损2180万美元，2023年第二季度净利润为80万美元，2023年第二季度受益于一次性员工保留税收抵免确认 [9] - 2024年第二季度调整后EBITDA为2830万美元，同比增长32.9%，环比下降12.7%，下降受上述毛利润下降影响，部分被劳动力费用减少所抵消；调整后EBITDA利润率为20.0%，同比提高269个基点，环比下降278个基点，环比下降受上述毛利润逆风影响，部分被劳动力及相关费用减少所抵消 [10] 非GAAP财务信息 - 新闻稿包含美国证券交易委员会定义的非GAAP财务指标，如调整后毛利润、调整后毛利率、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率，这些指标与最直接可比的GAAP财务指标的调节信息包含在新闻稿附件财务附表中 [11] 公司介绍 - 公司是一家垂直整合运营商，资产分布在伊利诺伊州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州、俄亥俄州、新泽西州和宾夕法尼亚州，拥有并运营先进种植设施，生产和销售自有品牌产品 [12]