文章核心观点 - 公司Q2财报显示其财务表现持续增长，为追求收益和潜在价格、股息增长的投资者提供了有吸引力的投资机会，分析师维持对其的看涨观点 [1][3][4] 公司投资亮点 - 公司是分析师今年3月以来唯一看好的工业房地产投资信托基金，因其具有工业REIT领域最低的P/FFO倍数之一，且现金流增长前景强劲，有利于未来股息提升 [1] - 公司总回报表现与整体REIT市场几乎完全相关，约200个基点的回报来自股息，价格涨幅约8%，考虑FFO增长后，远期P/FFO倍数仍低于17倍，经调整后低于行业平均 [2] 公司Q2财务表现 - 核心每股FFO为0.61美元，较去年同期增长近9% [3] - 平均现金租赁利差约37%，直线租赁基础上为51%，支持同店有机增长 [3] - 二季度有170万平方英尺的业务活动，启动了一个预计2025年Q2交付的大型开发项目 [3] - 二季度收购额约2.26亿美元，混合现金资本化率为6.7%，出售7处房产获7800万美元 [3] 公司增长前景 - 公司有合适的行业敞口和优化的资产负债表，增长前景强劲，能取得有吸引力的同店业绩并开展更多并购活动 [3] - 近岸和在岸趋势推动工业需求，公司有相关成功案例，如与一家外国木地板公司签约，现金再租赁利差达72.5% [3] 公司资本结构优势 - 公司采用约62%的保守FFO派息率，今年以来已留存约5580万美元内部产生的现金流用于新投资 [3] - 公司资产负债表强劲，净债务与年化调整后EBITDA之比为4.9倍，低于行业平均 [3] 公司业绩指引 - 公司将2024年现金同店估计上调至5% - 5.5%（中点上调25个基点） [3] 公司投资风险 - 利率曲线是关键风险，可能影响公司利用过剩流动性的资本化率和融资成本，但长期高利率风险目前可能性较低 [4]