
文章核心观点 CF Bankshares Inc.公布2024年第二季度财报 虽受特定贷款储备影响净利润下降 但净息差、手续费收入等指标有积极表现 商业贷款业务和业务机会呈增长态势 公司对下半年业务发展持乐观态度 [1][2][4] 各部分总结 二季度及年初至今亮点 - 2024年Q2净利润170万美元 摊薄后每股收益0.26美元 预提拨备前税前净收入(PPNR)550万美元 Q2净利润受310万美元额外特定储备负面影响 [2] - Q2平均股权回报率(ROE)4.23% PPNR ROE 13.71% 平均资产回报率(ROA)0.34% PPNR ROA 1.10% 剔除特定储备影响 调整后ROA 0.89% ROE 10.25% 摊薄后每股收益0.65美元 [2] - 净息差较上一季度增加3个基点 手续费收入较2023年Q2增加24.4万美元(64%) 较上一季度增加6.4万美元(11%) 年初至今较2023年前六个月增加49.9万美元(73%) [2] - 2024年Q2新增商业贷款1680万美元 四个主要区域市场贷款和业务渠道及优质新业务机会在扩大 [2] 近期发展 - 2024年7月1日 公司董事会宣布普通股每股0.06美元现金股息 系列D优先股每股6.00美元现金股息 股息于7月19日支付给7月11日收盘时登记在册股东 [3] CEO和董事会主席评论 - Q2税后合并收益170万美元(摊薄后每股0.26美元) 贷款拨备费用增加360万美元 主要与两笔收购贷款参与权有关 [4] - 截至2024年6月30日 包括非核心资产 逾期30天以上贷款占总贷款0.45% 分类资产占总资产0.48% 无其他不动产(OREO) 核心客户贷款表现良好 逾期30天以上核心贷款占核心贷款0.23% 核心分类资产占核心资产0.13% [4] - 商业贷款生成和贷款渠道保持强劲且在增加 预计未来季度贷款还款减少 将促进净贷款增长 此前对区域银行团队的投资带来更多业务机会 如财资管理新领导使手续费收入同比增长64% 本季度末印第安纳波利斯市场商业银行团队人员配备齐全经验丰富 [4] 业绩概述 - 2024年第二季度净利润170万美元(摊薄后每股0.26美元) 低于2024年第一季度310万美元(摊薄后每股0.47美元)和2023年第二季度420万美元(摊薄后每股0.66美元) PPNR为550万美元 高于2024年第一季度500万美元 低于2023年第二季度530万美元 [5] - 2024年前六个月净利润480万美元(摊薄后每股0.74美元) 低于2023年前六个月870万美元(摊薄后每股1.35美元) PPNR为1050万美元 低于2023年前六个月1110万美元 [5] 净利息收入和净息差 - 2024年第二季度净利息收入1140万美元 较上一季度增加8.3万美元(0.7%) 较2023年第二季度减少11.9万美元(1.0%) [6] - 较上一季度增加主要因利息收入增加22.9万美元(0.8%) 部分被利息支出增加14.6万美元(0.8%)抵消 较2023年第二季度减少主要因利息支出增加320万美元(21.8%) 部分被利息收入增加310万美元(11.8%)抵消 [6] - 2024年第二季度净息差2.39% 较上一季度增加3个基点 较2023年第二季度减少13个基点 [6] 非利息收入 - 2024年第二季度非利息收入120万美元 较上一季度增加31.3万美元(34.6%) 较2023年第二季度增加24万美元(24.5%) [7] - 较上一季度增加主要因其他非利息收入增加41.9万美元 部分被商业贷款销售净收益减少16.7万美元抵消 较2023年第二季度增加主要因存款账户手续费增加24.4万美元 [7] 非利息支出 - 2024年第二季度非利息支出710万美元 较上一季度减少9.5万美元(1.3%) 较2023年第二季度减少8.1万美元(1.1%) [8] - 较上一季度减少主要因贷款费用减少18.8万美元 部分被特许经营税增加7万美元抵消 较2023年第二季度减少主要因薪资和员工福利减少20.8万美元 部分被数据处理费用增加16.2万美元抵消 [8] 所得税费用 - 2024年第二季度所得税费用23.7万美元 有效税率12.3% 低于上一季度69.5万美元(有效税率18.5%)和2023年第二季度110万美元(有效税率20.0%) [9] 贷款和待售贷款 - 截至2024年6月30日 净贷款和租赁总额17亿美元 较上一季度减少800万美元(0.5%) 较2023年12月31日减少640万美元(0.4%) [10] - 本季度减少主要因贷款和租赁余额减少690万美元 信贷损失准备金增加110万美元 较2023年12月31日减少主要因贷款和租赁余额减少400万美元 信贷损失准备金增加240万美元 [10] 资产质量 - 截至2024年6月30日 非应计贷款1090万美元 占总贷款0.64% 较2024年3月31日增加300万美元 较2023年12月31日增加520万美元 [12] - 逾期30天以上贷款760万美元 高于2024年3月31日540万美元和2023年12月31日200万美元 [12] - 贷款和租赁信贷损失准备金1930万美元 占总贷款和租赁1.13% 高于2024年3月31日1820万美元(1.06%)和2023年12月31日1690万美元(0.99%) [14] 存款 - 截至2024年6月30日 存款总额17亿美元 较2024年3月31日减少2660万美元(1.5%) 较2023年12月31日减少4760万美元(2.7%) [15] - 较2024年3月31日减少主要因非计息账户余额减少1910万美元 计息账户余额减少750万美元 较2023年12月31日减少主要因计息账户余额减少2940万美元 非计息账户余额减少1820万美元 [15] - 截至2024年6月30日 约28.6%存款余额超过FDIC保险限额25万美元 低于2024年3月31日29.8%和2023年12月31日29.2% [15] 借款 - 截至2024年6月30日 FHLB预付款和其他债务1.372亿美元 较2024年3月31日增加2620万美元(23.6%) 较2023年12月31日增加2720万美元 [16] - 增加主要因2600万美元短期借款 [16] 资本 - 截至2024年6月30日 股东权益1.596亿美元 较2024年3月31日增加160万美元(1.0%) 较2023年12月31日增加420万美元(2.7%) [17] - 三个月增加主要归因于净利润 部分被38.7万美元股息支付抵消 六个月增加主要归因于净利润 部分被77.3万美元股息支付抵消 [17] 非GAAP财务指标使用 - 财报包含非GAAP财务指标 如PPNR、PPNR ROA、PPNR ROE等 管理层认为这些指标有助于分析公司业绩 理解核心资产表现 增强与往期和同行可比性 [18] 公司简介 - CF Bankshares Inc.是CFBank母公司 CFBank是一家全国性特许精品商业银行 主要在俄亥俄州哥伦布、克利夫兰、辛辛那提和印第安纳州印第安纳波利斯四个主要都市市场运营 [19] - 自2012年资本重组以来 CFBank复合年增长率超过20% 专注为紧密持股企业和企业家提供全面金融服务 2023年被评为Piper Sandler的“银行与储蓄小明星” 截至2022年12月31日 在American Banker的上市社区银行排名中位列第7 [19]