文章核心观点 - AECOM 2024财年第三季度业绩良好，营收和利润同比增长，公司上调盈利预测，股价盘后上涨 [1] 财务表现 - 调整后每股收益1.16美元，超市场预期3.6%，同比增长23%，得益于高回报有机增长举措 [2] - 营收41.5亿美元，同比增长13%，调整后净服务收入18.3亿美元，同比增长8% [2] 各业务板块情况 美洲业务 - 营收32.5亿美元，同比增长15%，净服务收入11亿美元，同比增长8%，受终端市场表现和可寻址市场扩张推动 [3] - 调整后运营收入2.12亿美元，同比增长11%，调整后运营利润率升至19.3%，同比扩大50个基点 [3] - 第三财季末积压订单173.5亿美元，高于去年同期的168.6亿美元 [3] 国际业务 - 营收9.04亿美元，同比增长8%，净服务收入7.29亿美元，同比增长7%，各主要市场均有增长 [3] - 调整后运营收入8500万美元，同比增长25%，调整后运营利润率升至11.7%，同比扩大180个基点，得益于对高回报终端市场的关注 [3] - 季度末积压订单60.1亿美元，低于去年同期的63.4亿美元 [4] AECOM Capital业务 - 季度营收20万美元 [4] 运营亮点 - 调整后业务运营利润2.61亿美元，同比增长19%，业务调整后运营利润率升至15.2%，同比提高60个基点，受高回报有机增长推动 [5] - 调整后息税折旧摊销前利润2.47亿美元，同比增长9% [5] 积压订单情况 - 第三财季末总积压订单233.6亿美元，高于去年同期的232.1亿美元，其中已签约积压订单增长占比54.8% [6] - 设计业务积压订单218.9亿美元，同比增长3%，受近创纪录的中标率和终端市场强劲趋势推动 [6] 流动性与现金流 - 第三财季末现金及现金等价物16亿美元，高于2023年12月31日的11.9亿美元，截至2024年6月30日总债务25.4亿美元，高于2023财年末的22.2亿美元 [7] - 第三财季末运营现金流5.29亿美元，同比增长29%，调整后自由现金流4.34亿美元，高于去年同期的3.28亿美元 [7] 2024财年指引 - 预计2024财年有机净服务收入增长8 - 10%，调整后每股收益4.45 - 4.55美元，高于此前预测，按固定汇率计算较2023财年提高13 - 21% [8] - 预计调整后运营利润率15.6%，同比提高90个基点，调整后息税折旧摊销前利润10.75 - 11.05亿美元，此前预期为10.7 - 11.05亿美元 [8] - 预计调整后净收入向自由现金流转化率超100%，平均摊薄后股份数1.36亿股，有效税率25%，2024财年投资资本回报率约20% [8] 行业相关公司情况 - KBR 2024年第二季度业绩喜忧参半，盈利超预期但营收未达预期，同比均有增长，因核心业务表现强劲上调调整后息税折旧摊销前利润和现金流指引 [9] - Armstrong World Industries 2024年第二季度业绩稳健，盈利和净销售额超预期且同比增长，得益于矿物纤维和建筑特色业务板块贡献 [9][10] - Gibraltar Industries 2024年第二季度盈利表现强劲但营收不佳，虽未达预期但利润同比增强，因住宅和可再生能源终端市场放缓下调2024年净销售预期 [10]