文章核心观点 - 公司业务简化推动运营结果向好，股价过去一年上涨25%，分析师保持看涨 [1] 公司业绩表现 - 二季度每股收益1.36美元，超预期0.13美元，营收25亿美元，剔除1月Worldpay剥离影响后同比增长4% [1] - EBITDA达9.98亿美元，增长约5.5%，EBITDA利润率扩大110个基点至40.1% [2] 各业务板块情况 银行业务 - 营收增长3%至17亿美元，其中经常性收入增长3%，非经常性收入增长21%，专业服务下降13% [3] - 利润率扩大140个基点至44.8%，软件销售增长推动利润率提升 [3] 资本市场业务 - 营收增长7%至7.22亿美元，经常性收入增长7%，非经常性收入增长15%，专业服务增长2% [3] - 利润率扩大60个基点至50.8%，受益于债务发行复苏和有利的资本市场环境 [3] 现金流与财务状况 - 公司积压订单超200亿美元，约30%在未来12个月实现，为业务规划提供强收入可见性 [4] - 本季度自由现金流5.04亿美元，高于去年的3.58亿美元，已执行11亿美元回购，今年已完成25亿美元回购，有望实现40亿美元的2024年目标 [4] - 出售Worldpay的收益助力公司向股东返还更多资本，资产负债表得到修复，债务从2023年底的190亿美元降至111亿美元，债务/EBITDA杠杆为2.6倍 [5] 业务前景与估值 - 公司更新指引，营收增长与有利的外汇趋势有关，核心业务表现符合预期 [6] - Worldpay预计贡献4.45 - 4.60亿美元，推动每股收益增长，其股权价值可能从10美元提升至11 - 12美元 [7] - 核心业务今年预计每股收益4.20美元，FIS市盈率为15.5倍，具有吸引力，资本回报率近5% [8] - 预计年底独立价值约73美元，加上Worldpay股权价值约11美元，FIS价值约84美元，有10%的上涨空间 [9]