公司业绩预期 - Dropbox预计2024年第二季度收入在6.28亿至6.31亿美元之间 非GAAP运营利润率约为33% [1] - Zacks对收入的共识估计为6.2965亿美元 同比增长1.15% [1] - 每股收益的共识估计为52美分 同比增长1.96% [2] - 公司在过去四个季度均超出Zacks共识估计 平均超出13.14% [2] 用户增长与业务趋势 - 截至2024年第一季度 Dropbox拥有1816万付费用户 环比增长约3.5万 [3] - 截至2024年3月31日 Dropbox拥有超过7亿注册用户 [3] - 截至2024年3月31日 Dropbox拥有约57.5万商业团队 34%的付费用户来自商业团队 [4] - 公司正在减少对家庭计划的重视 预计短期内会影响用户增长 [7] 产品创新与合作伙伴 - Dropbox通过AI驱动的产品组合推动付费用户增长 其策略是利用AI开发将所有云内容组织在一个平台上的产品 [3] - 公司新增了安全、组织和共享功能 以及与Microsoft 365的实时共同创作集成 [5] - Dropbox Dash和Dropbox AI等产品获得广泛采用 Dash允许用户快速查找所有内容 包括来自Microsoft Outlook、Google Workspace或Asana的内容 [11] - Dash的最新增强功能提高了搜索功能 使客户能够更快地获得答案 支持关键词和语义搜索 [12] - 公司与NVIDIA合作 扩展其AI功能 包括个性化生成AI 提高搜索准确性 简化工作流程 [13] 财务表现与估值 - Dropbox预计2024年自由现金流在9.1亿至9.5亿美元之间 2023年自由现金流为7.59亿美元 [14] - Dropbox股票年初至今下跌27% 表现不及Zacks计算机与技术行业的14.3%和互联网服务行业的12.4% [8] - Dropbox的12个月远期市销率为2.76倍 低于Zacks互联网服务行业的5.38倍 [9] 行业与竞争 - Dropbox的表现不及行业同行 包括Alphabet、DoorDash和The Trade Desk 这些公司的股票回报率分别为14%、22.6%和15.6% [8] - Dropbox的创新组合和强大的合作伙伴基础 包括Google、Slack、Adobe、Atlassian、Zoom、Microsoft、Salesforce和NVIDIA 有助于其前景 [11]