文章核心观点 Enlight Renewable Energy公布2024年第二季度财报，营收和EBITDA超预期，上调全年业绩指引，各地区业务有进展，财务状况良好且有发展潜力 [2][3] 财务亮点 - 2024年上半年营收1.75亿美元，同比增长42%；调整后EBITDA为1.26亿美元，同比增长33%；净收入3400万美元，同比下降39%；经营现金流9100万美元，同比下降4% [2] - 2024年第二季度营收8500万美元，同比增长61%；调整后EBITDA为5800万美元，同比增长39%；净收入900万美元，同比下降58%；经营现金流5600万美元，同比增长42% [2] 业绩指引 - 上调2024年全年营收指引至3.45 - 3.60亿美元，此前为3.35 - 3.60亿美元；调整后EBITDA指引至2.45 - 2.60亿美元，此前为2.35 - 2.55亿美元 [3] 二季度业务进展 - 匈牙利60MW的Tapolca太阳能项目、以色列Solar + Storage集群的Yesha和Reim部分（共15MW和94MWh）达到商业运营日期（COD），集群其余3个站点按计划推进 [5] - Atrisco Energy Storage完成超4亿美元债务和税收股权融资，公司预计将2.34亿美元股权回笼资产负债表 [5] - 运营组合增加75MW和94MWh，成熟项目组合自上季度财报后增加234MWh储能容量 [5] 财务与运营结果 营收 - 2024年第二季度营收增至8500万美元，同比增长61%，受益于新运营项目收入贡献、更高产量和PPA中的通胀指数化 [8] - 自2023年第二季度以来，592MW和434MWh项目并网售电，2024年第二季度贡献2400万美元，上半年贡献4600万美元 [9] - 按商户模式售电的项目价格在二季度企稳，Gecama营收同比增长37%至1300万美元 [10] - 2024年第二季度营收在欧洲和中东及非洲地区分布均衡，预计2025年美国销售占比达15% [11] 净收入 - 2024年第二季度净收入900万美元，同比下降58%，受新项目影响增加600万美元，通胀导致非现金财务费用500万美元，2023年二季度有额外财务收入 [12] 调整后EBITDA - 2024年第二季度调整后EBITDA增长39%至5800万美元，受营收增长因素推动，但被新项目运营费用增加抵消部分，还有美国项目出售利润 [13] 项目组合概况 美国 - 旗舰项目Atrisco Solar and Energy Storage建设完成，即将达到COD，储能部分完成超4亿美元融资 [15] - Quail Ranch、Roadrunner和Country Acres项目处于高级阶段，预计2024年开始初始建设资本支出 [16] - 适应新AD/CVD框架，面板供应商转移电池采购地 [17] 欧洲 - 匈牙利60MW的Tapolca太阳能电站7月底按计划开始在商户市场售电，塞尔维亚94MW的Pupin风电场建设按计划推进，预计2025年下半年达到COD，瑞典Björnberget项目达到满负荷 [18] - 西班牙Gecama Wind项目二季度电价上涨，发电量增加，公司有套期保值策略，Gecama Hybrid项目预计不久完成开发并开始建设 [19][20][21] 中东及非洲 - 以色列Solar + Storage集群的Yesha和Re'im达到COD，增加15MW和94MWh运营容量，其余3个站点预计2024年达到COD，还获得200MW额外电网互联批准 [22] - 扩大在以色列新放开电力市场的业务，与Electra Power合资项目7月启动，签署5份企业PPA [23] 融资安排 - Atrisco Energy Storage项目7月底完成融资，建设融资4.01亿美元将转换为1.85亿美元定期贷款和2.22亿美元税收股权，公司预计回笼2.34亿美元股权 [24][25] - Atrisco Solar项目2023年12月完成3亿美元融资，将转换为1.07亿美元定期贷款和1.98亿美元税收股权 [25] - 公司预计资产出售实现1500万美元资本收益，包含在2024年财务展望调整后EBITDA中 [26] 资产负债表 - 公司维持3.2亿美元循环信贷额度，截至报告日已提取1.7亿美元，预计收到Atrisco Energy Storage回笼的2.34亿美元股权并偿还部分循环信贷额度 [27] 2024年财务展望 - 营收3.45 - 3.60亿美元，调整后EBITDA 2.45 - 2.60亿美元，90%预期发电量将以固定价格出售 [29]