文章核心观点 Target Hospitality公布2024年第二季度财报，虽部分财务指标同比下降，但财务状况良好，持续评估增长机会，重申2024年业绩展望，同时董事会正评估收购提案 [1][2][11] 各部分总结 财务与运营亮点 - 2024年第二季度营收1.007亿美元，净利润1840万美元，每股收益0.18美元，调整后EBITDA为5220万美元 [2] - 经营活动产生净现金约3910万美元，自由现金流约3280万美元 [2] - 截至2024年6月30日，总可用流动性约3.29亿美元，净杠杆率0.1倍，正朝着年底零净债务目标迈进 [2] 管理层评论 - 高效运营模式和网络能力带来优质解决方案和强劲财务结果，支持实现财务目标和评估增长机会 [3][4] 财务结果 - 2024年第二季度营收1.007亿美元，净利润1840万美元，调整后EBITDA为5220万美元，均低于2023年同期 [5][6] - 同比下降主要因政府部门Pecos Children's Center社区的非现金、非经常性基础设施增强收入摊销，该摊销已于2023年11月全部完成 [7] 资本管理 - 2024年第二季度资本支出约860万美元，主要用于改善和维护模块化住宿 [8] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物约1.54亿美元，总可用流动性约3.29亿美元，信贷额度无未偿还借款，净杠杆率0.1倍 [9] 业务更新与全年展望 - 稳健运营平台和财务状况支持评估有机增长机会，注重保持财务状况 [10][11] - 2024年6月10日收到美国政府终止South Texas Family Residential Center合同通知，预计8月9日生效 [12] - 预计Pecos Children's Center社区合同11月正常续约，但2024年展望不包含其增量可变收入 [13] - 重申2024年展望：总营收3.75 - 3.85亿美元，调整后EBITDA 1.84 - 1.90亿美元，总资本支出2500 - 3000万美元（不含收购），年底零净债务，年底总可用流动性超3.5亿美元 [14] TDR提案更新 - 2024年3月25日，董事会收到TDR Capital附属公司Arrow的非约束性收购提案，报价每股10.80美元 [15] - 董事会成立特别委员会评估提案及其他战略选择，目前未做决定 [16][17] 各业务板块第二季度业绩 - 政府板块：2024年第二季度营收5990万美元，调整后毛利4880万美元，低于2023年同期，主要因PCC社区基础设施收入摊销 [18][19] - 酒店与设施服务 - 南部板块：2024年第二季度营收3820万美元，平均使用床位5595张，平均每日房价74.33美元，受益于稳定客户需求 [19][20] - 其他板块：2024年第二季度营收260万美元，低于2023年同期 [21] 非GAAP财务指标 - 包含调整后毛利、自由现金流、EBITDA和调整后EBITDA等非GAAP财务指标，用于评估财务表现 [32] - 解释各指标定义、用途及与GAAP指标的差异，强调不能替代GAAP指标 [34][39]