文章核心观点 - 星座能源公司受益于人工智能热潮和核能优势表现出色，虽Q2财报部分指标未达预期，但上调全年调整后每股收益指引，未来有望受益于能源需求增长和供应受限 [1][2][8] 公司概况 - 公司是美国领先的无碳能源供应商，纳斯达克代码CEG，股价186.25美元，较上日涨5.21美元（+2.88%），2024年总回报率57%，股息收益率0.76%，市盈率24.87，目标价232美元 [1] - 公司能源生产能力中约67%来自核电站，7%来自可再生能源，26%来自天然气和石油厂，76%产能位于美国纽约/大西洋中部和中西部地区，在得克萨斯州也有重要业务 [1][3] 行业背景 - 核能是数据中心首选能源类型之一，数据中心2022年消耗美国3%能源，预计到2030年将升至8% [2][7] - 预计到2030年能源需求将以每年2.4%的速度增长 [5] 运营与机会 - 截至2023年底，仅12.4%的总产能与大客户签订供应合同，非合同供应常受监管价格上限限制，合同能源供应价格可随市场条件上涨，公司有扩大合同关系增加收入的机会 [4][5] 财务表现 - Q2调整后每股收益1.68美元，略低于分析师预期的1.69美元，较上年增长2.4%；营收54.8亿美元，较去年增长不到1%，但比预期少7000万美元 [8] - 公司上调全年调整后每股收益指引中点近5%至8美元，比分析师预期高3% [9] 运营效率 - 除两座电厂外，公司核电厂机队产能利用率从2023年Q2的92.4%提高3个百分点至95.4%，显示运营效率提高 [10] 投资前景 - 12个月股票价格预测为233.40美元，有25.33%的上涨空间，基于11位分析师评级为“适度买入”，最高预测250美元，平均预测233.40美元，最低预测212美元 [9] - 尽管市场担忧人工智能泡沫，但大型科技公司未放缓对人工智能的投资，公司将受益于供应受限，即使人工智能投资未取得重大成果，探索过程中的能源需求仍需供应 [11][12]