文章核心观点 - 佳明公司股票今年涨幅超30%，二季度财报表现良好，但当前股价接近历史高位且估值较高，建议投资者暂时观望，等待股价回调 [1][10] 2024年第二季度财报情况 - 每股收益1.58美元，超华尔街平均预期0.17美元，同比增长9% [3] - 净收入15亿美元，同比增长14% [3] - 汽车原始设备制造商（OEM）业务板块领涨，销售额同比增长41% [4] - 健身业务板块表现强劲，销售额较2023年第二季度增长28% [5] - 2023年收购JL Audio推动了海洋业务板块的业绩，整体运营利润率从去年同期的21.5%提升至22.7% [5] 全年业绩指引 - 公司上调全年业绩指引，预计2024年营收达59.5亿美元，较2023年增长14%，高于此前10%的预期 [6] - 预计2024年每股收益达6美元，高于年初预测的5.40美元 [6] 估值与风险 - 股票接近历史高位，过去一年涨幅超50%，当前市盈率是管理层2024年每股收益指引的28倍，远高于五年中值约21倍 [7] - 剔除JL Audio收购后的有机销售增长乏力，运营利润率进一步提升空间存疑，且公司受汽车行业、户外用品和消费者支出波动影响 [9] 投资建议 - 建议对佳明股票维持持有评级，未来几个月股价可能会盘整，耐心的投资者可在短期内股价走弱时以更低价格买入 [10] - 未来几个季度，公司需持续展现强劲增长，现金流趋势和运营利润率是关键监测点 [10]