文章核心观点 公司公布2024年第二季度财务和运营成果，产量创新高，财务表现良好，通过有机增长和收购增加油权库存，上调2024年全年产量和资本投资指引 [1][2]。 第二季度亮点 - 季度总产量和石油产量创公司纪录，分别达129.4千桶油当量/天和59.2千桶油/天 [2] - 资本投资2.1亿美元，不包括非预算收购和租赁支出 [2] - 净收入3670万美元，调整后净收入5500万美元，经营活动现金流3.384亿美元 [2][3] - 综合EBITDAX为2.904亿美元，调整后自由现金流为4470万美元 [2] - 在厄普顿县成功钻成三口马蹄形井，有机增加约120口长侧马蹄形井开发库存，消除84个短侧位置 [2] - 7月宣布收购Point Energy Partners资产，预计增加约15.5千桶油当量/天产量和68个总油权位置 [2] - 2025年石油套期保值增加至1540万桶，约75美元/桶WTI [2] 财务和运营总结 财务结果 - 净收入3670万美元，摊薄后每股0.98美元，调整后净收入5500万美元，调整后摊薄后每股1.46美元 [3] - 经营活动现金流3.384亿美元，综合EBITDAX为2.904亿美元 [3] 生产情况 - 第二季度总产量和石油产量创公司纪录，分别为129,356桶油当量/天和59,209桶油/天 [4] - 产量受益于提前投产的井组，霍华德县15口井的石油产量超预期 [4] 资本投资 - 总资本投资2.1亿美元，不包括非预算收购和租赁支出 [5] - 投产27口井，运营4台钻机和2个完井团队 [5] - 投资包括1.71亿美元钻井和完井、2700万美元基础设施、700万美元其他资本化成本和500万美元土地、勘探和数据相关成本 [5] 运营费用 - 租赁运营费用期间为9.66美元/桶油当量，主要因2023年末收购资产的修井、化学处理和水费用增加 [6] - 关闭25口高成本井，季度末全公司租赁运营费用率约8.95美元/桶油当量 [6] 一般及行政费用 - 2024年第二季度一般及行政费用总计2.00美元/桶油当量 [7] - 不包括长期激励计划和交易费用为1.67美元/桶油当量 [7] - 现金长期激励计划费用0.03美元/桶油当量，非现金长期激励计划费用0.30美元/桶油当量 [7] 流动性 - 2024年6月30日，公司在13.5亿美元高级担保信贷安排中提取9000万美元，现金及现金等价物5600万美元 [8] - 完成Point资产收购后，高级担保信贷安排承诺将扩大至15亿美元 [8] 油权库存 - 公司有机增加高回报开发库存，本季度将84个短侧位置转换为42个长侧马蹄形位置，其中30个盈亏平衡点低于50美元/桶WTI [9] - 有机增加77个新长侧马蹄形位置，估计平均盈亏平衡点约57美元/桶WTI [9] - 7月宣布收购Point资产，预计增加68个总库存位置，估计平均盈亏平衡油价47美元/桶WTI [10] - 完成收购后，2024年将增加约100个新位置，总库存增至约885个高回报位置，估计平均盈亏平衡点低于55美元/桶WTI [11] 2024年展望 生产 - 全年总产量指引上调至127.0 - 131.0千桶油当量/天，原指引为116.5 - 121.5千桶油当量/天 [12] - 全年石油产量上调至59.0 - 61.0千桶油/天，原指引为55.0 - 59.0千桶油/天 [12] 资本投资 - 全年资本投资指引调整为8.2 - 8.7亿美元，原指引为7.5 - 8.5亿美元 [13] 运营费用 - 2024年下半年租赁运营费用预计平均约9.15美元/桶油当量 [14] - 第三季度预计约8.95美元/桶油当量，第四季度预计约9.35美元/桶油当量，包括Point收购相关运营费用 [14] 2024年下半年指引 运营计划 - 第三季度计划运营4台钻机和2个完井团队，投产16口井 [15] - 预计第三季度末完成Point收购，之后运营5台钻机和1.2个完井团队 [15] 生产和资本投资 | 项目 | 3Q - 24E | 4Q - 24E | | --- | --- | --- | | 总产量（千桶油当量/天） | 121.0 - 127.0 | 134.0 - 140.0 | | 石油产量（千桶油/天） | 55.0 - 58.0 | 65.0 - 68.0 | | 资本投资（百万美元，不包括非预算收购） | 215 - 240 | 175 - 200 | [16] 第三季度收入和费用 | 项目 | 3Q - 24E | | --- | --- | | 平均销售价格实现（不包括衍生品）： | | | 石油（占WTI百分比） | 102% | | NGL（占WTI百分比） | 16% | | 天然气（占亨利枢纽百分比） | (5)% | | 成熟商品衍生品净结算收入（支出）（百万美元）： | | | 石油 | $9 | | NGL |$0 | | 天然气 | $17 | | 选定平均成本和费用： | | | 租赁运营费用（美元/桶油当量） | $8.95 | | 生产和从价税（占石油、NGL和天然气销售收入百分比） | 6.10% | | 石油运输和营销费用（美元/桶油当量） | $1.05 | | 天然气收集、处理和运输费用（美元/桶油当量） | $0.45 | | 一般及行政费用（不包括LTIP和交易费用，美元/桶油当量） | $1.85 | | 一般及行政费用（LTIP现金，美元/桶油当量） | $0.10 | | 一般及行政费用（LTIP非现金，美元/桶油当量） | $0.30 | | 折旧、损耗和摊销（美元/桶油当量） | $15.00 | [18] 非GAAP财务指标 调整后自由现金流 - 定义为经营活动净现金（GAAP）减去运营资产和负债净变化及非预算收购相关交易费用，再减去不包括非预算收购成本的资本投资 [32] - 2024年第二季度为4469.4万美元，2023年同期为6069.6万美元 [33] 调整后净收入 - 定义为净收入或亏损（GAAP）加上衍生品市值调整、已到期商品衍生品保费、组织重组费用、减值费用、资产处置损益、所得税、其他非经常性收入和费用及调整后所得税费用 [35] - 2024年第二季度为5496.7万美元，2023年同期为7861.8万美元 [36] 综合EBITDAX - 定义为净收入或亏损（GAAP）加上股份结算股权薪酬、折旧、损耗和摊销、减值费用、组织重组费用、资产处置损益、衍生品市值调整、应计费用、利息费用、所得税和其他非经常性收入和费用 [37] - 2024年第二季度为2.90429亿美元，2023年同期为2.39457亿美元 [40]