文章核心观点 - 公司在Q2报告中显示了利润率的顺序改善,同店销售增长良好[5][6] - 公司继续积极扩张门店,包括收购United Grocery Outlet,增加了40家门店[7] - 公司的估值有一定的折价,但与同行业其他公司相比仍有一定的安全边际[9] 根据相关目录分别进行总结 公司财务表现 - 公司Q2收入同比增长11.7%至11.3亿美元,超出分析师预期[5] - 公司Q2调整后每股收益为0.25美元,也超出分析师预期[5] - 公司Q2同店销售增长2.9%,交易量增长5.1%但交易金额下降2.1%,表现优于竞争对手[5] - 公司Q2毛利率下降140个基点,其中100个基点与新技术平台实施相关[6] - 公司Q2销售费用率为28.3%,较上年同期下降0.4个百分点[6] 公司扩张计划 - 公司2024年新开门店目标从58-62家上调至62-64家,资本支出指引也从1.8亿美元上调至2亿美元[7] - 公司收购了United Grocery Outlet,新增40家门店,有助于公司在东南地区的拓展[7] - 公司目前在美国拥有超过520家门店[7] 公司估值 - 作者更新了公司的折现现金流模型,预计公司未来10年收入复合增长率为5.2%[8] - 由于部分销售费用上升,作者预计公司EBIT利润率将稳定在3.2%[8] - 作者估计公司股票的公允价值为27.05美元,较当前价格高30%[9] - 尽管公司估值有一定折价,但与同行业其他公司相比仍有一定的安全边际[9]