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This Top Oil Stock Continues to Send Investors More Cash

文章核心观点 - 德文能源是现金流生产和回报机器,通过战略转型成为低成本石油生产商,为股东带来丰厚回报,未来有望通过扩大高利润石油生产和减少流通股实现每股现金流增长,产生高回报,是值得长期投资的石油股 [1][11] 二季度业绩表现 - 石油产量创纪录,日均产量33.5万桶,超指引3%,总日均产量70.7万桶油当量,同比增长7%,特拉华盆地产量同比增长5%至46.1万桶油当量/日 [3] - 运营现金流达15亿美元,同比增长9%,得益于高利润石油产量增长、价格上涨和成本控制 [4] - 投资8.9亿美元维持和增长石油产量,8100万美元用于收购,产生5.87亿美元自由现金流 [5] 股东回报情况 - 用部分自由现金流强化资产负债表,现金余额增至12亿美元,净杠杆率约0.6倍 [6] - 支付常规季度股息每股0.22美元,可变股息每股0.22美元,季度股息总额达每股0.44美元,按近期股价44美元计算,年化股息收益率为4% [6][7] - 本季度回购520万股,花费2.56亿美元,自2021年末启动回购计划以来,已回购5470万股,花费27亿美元 [7] 未来发展规划 - 二季度同意以50亿美元收购格雷森米尔能源,包括32.5亿美元现金和17.5亿美元股票,交易将立即增加现金流和每股自由现金流,增强在威利斯顿盆地的地位 [8] - 因交易具有增值性,将股票回购授权提高67%至50亿美元,至2026年年中,且认为交易将在2025年及以后增加股息支付 [9] - 计划保留至多30%的年度自由现金流强化资产负债表,未来两年偿还25亿美元债务,预计交易完成后杠杆率将升至约1倍 [10]