文章核心观点 - 公司专注于开发和商业化用于持续血糖测量(CGM)的医疗设备 [1] - 公司最新版CGM设备G7相比G6有多项改进,但在2022年Q2新客户销售低于预期 [5][6] - 公司管理层表示将努力通过增加销售团队力度来重新获得美国市场份额 [6] - 公司计划推出OTC CGM产品Stelo,预计2024年将贡献1%收入 [9] - 公司2022年上半年财务表现良好,收入增长19%,净利润增长76% [10][11] - 公司宣布750百万美元的股票回购计划,体现对长期发展的信心 [11] 根据目录分别总结 连续血糖监测概述 - CGM设备可以实时测量血糖水平,对于糖尿病和孕期患者等有重要意义 [4] - 正常人血糖水平相对稳定,但糖尿病和pre-糖尿病患者血糖水平不稳定 [4] - 实时监测血糖有助于及时采取措施,避免高血糖和低血糖带来的严重后果 [4] DexCom G7 - G7相比G6有多项改进,但2022年Q2新客户销售低于预期 [5][6] - 公司管理层表示将努力重新获得DME渠道的市场份额 [6] - 与Abbott的FreeStyle Libre 3相比,G7在某些指标上略有劣势 [6][7] OTC CGM: Stelo - 公司计划推出OTC CGM产品Stelo,与Abbott的Lingo和Libre Rio有相似之处 [8][9] - Stelo可能更适合有糖尿病但不需要胰岛素的人群,而Lingo更适合普通关注健康的人群 [9] - 公司预计Stelo 2024年将贡献1%收入,未来10年可能超过1亿美元收入 [9] 财务状况 - 公司2022年上半年收入增长19%,净利润增长76% [10] - 尽管运营费用有所增加,但占收入比重有所下降 [11] - 公司宣布750百万美元的股票回购计划 [11] 估值 - 公司股价在Q2财报后暴跌40%,但后续有17%反弹 [12] - 公司估值指标显示增长潜力较强,PEG较行业低 [13][14] - 综合评级为"买入",主要基于公司的增长前景和相对低风险 [14]