文章核心观点 - 欧文斯科宁二季度财报超预期但股价仍下滑，需判断是超卖带来买入机会还是行业受衰退压力的警示信号 [1] 公司业绩情况 - 公司二季度营收27.9亿美元，未达分析师预期的29.2亿美元，但高于2023年同期的25.6亿美元 [2] - 公司收购美森耐后首季实现门业务净销售额3.11亿美元，若无此收入，营收与分析师预期差距更大且同比下降 [3] - 公司预计下季度净销售额增长和EBITDA利润率达20%左右 [4] 市场需求预期 - 公司预计北美地区屋顶产品和保温材料等非 discretionary 产品需求健康，但近期 discretionary 维修和改造活动（如门业务）将疲软 [6] - 消费者优先购买必需品，减少非必要装修，与本财报季其他建筑股情况类似 [7] 公司财务策略与价值 - 公司执行资本分配策略，本季度产生3.36亿美元自由现金流，通过股息向股东返还5200万美元 [7] - 公司优先偿还收购美森耐产生的债务，本季度末债务与调整后EBITDA比率为2.2倍，处2 - 3倍目标范围低端 [8] - 公司远期市盈率9.8倍，远低于建筑材料行业平均水平 [8] 股价历史表现与分析 - 过去12个月OC股票多次大幅抛售，每次均反弹创新高，此次可能是可买入的回调 [9][10] - 分析师对OC股票普遍看涨，MarketBeat评级为“适度买入”，目标价184.23美元，加拿大皇家银行将目标价从211美元上调至213美元 [11] 交易相关情况 - 上月OC股票卖空兴趣激增11%，期权链显示对执行价170美元和175美元的看跌期权兴趣大增 [12]