文章核心观点 - 2024年第二季度，希悦尔公司（Sealed Air Corporation）调整后每股收益超预期，受成本削减和成本控制举措推动，但营收同比下降，各地区和业务板块表现不一，公司给出了第三季度和2024年的业绩指引 [1][2] 财务业绩 盈利情况 - 第二季度调整后每股收益83美分，超Zacks共识预期29.7%，同比增长4%；计入特殊项目后，持续经营业务每股收益67美分，高于去年同期的65美分 [1][2] 营收情况 - 总营收13.5亿美元，超Zacks共识预期，同比下降2.6%；定价和货币因素分别产生3%和0.9%的不利影响，销量同比增长1.3% [2][3] 地区销售情况 - 美洲地区销售额同比微降1.7%至8.937亿美元，EMEA地区下降5.3%至2.738亿美元，APAC地区下降2.6%至1.776亿美元 [4] 成本与利润率情况 - 销售成本同比下降3.5%至9.29亿美元，毛利润4.16亿美元，同比下降0.5%，毛利率从去年同期的30.3%微扩至30.9% [5] - SG&A费用1.92亿美元，同比增长3%；调整后EBITDA约2.86亿美元，同比增长2%，调整后EBITDA利润率为21.2%，较去年同期扩大90个基点 [6] 业务板块表现 - 食品板块净销售额同比增长1.5%至8.94亿美元，超预期；定价不利影响3%，销量增长5.3%；调整后EBITDA约2.05亿美元，同比增长7%，超预期 [7] - 防护板块净销售额4.51亿美元，同比下降10%；货币、定价和销量分别产生0.9%、3.1%和5.8%的不利影响；调整后EBITDA同比下降15%至8200万美元 [8][9] 现金流与资产负债表情况 - 2024年上半年经营活动产生的现金流约3.13亿美元，去年同期为净流出700万美元；公司支付现金股息6000万美元 [9] - 截至2024年6月30日，净债务42.3亿美元，低于2023年12月31日的43.4亿美元；二季度末，公司拥有14亿美元流动性 [10] 业绩指引 第三季度指引 - 预计净销售额约13.3亿美元，调整后EBITDA为2.65亿美元，调整后每股收益为67美分 [11] 2024年指引 - 预计净销售额在52 - 56亿美元之间，调整后EBITDA在10.5 - 11.5亿美元之间，调整后每股收益在2.65 - 3.05美元之间 [11] - 预计自由现金流在3.25 - 4.25亿美元之间，资本支出为2.3亿美元 [11] 股价表现 - 过去一年，希悦尔公司股价下跌13%，而行业增长8.9% [12] 行业排名与股票建议 - 希悦尔公司目前Zacks排名为3（持有） [14] 行业同行表现 美国包装公司（PKG） - 第二季度调整后每股收益2.20美元，超Zacks共识预期和公司指引，但同比下降5%；销售额同比增长6.3%至20.8亿美元，超Zacks共识预期 [15][16] 阿普塔集团（ATR） - 第二季度调整后每股收益1.37美元，超Zacks共识预期，同比增长12%；总营收同比增长1.6%至9.10亿美元，低于共识预期；核心销售额同比增长3% [16][17] 图形包装公司（GPK） - 季度每股收益60美分，超Zacks共识预期，低于去年同期；营收22.4亿美元，低于共识预期，同比下降6.5% [17][18]