文章核心观点 - 电商软件平台Shopify增长数据亮眼 本周股价上涨超25% 虽自疫情繁荣后增长放缓但现已恢复盈利 不过截至8月8日周四收盘今年以来股价仍下跌 文章分析了股价上涨原因并探讨是否值得买入 [1] 分组1：增长与盈利情况 - 2024年第二季度Shopify营收增长21%至20亿美元 由商品交易总额增长22%驱动 61%支付量由内部支付系统处理 高于去年同期的58% [2] - 提高月订阅费后 订阅业务收入同比增长27%至5.63亿美元 显示公司对商家客户有定价权 [2] - 公司盈利能力显著提升 过去12个月运营利润率转正 自由现金流利润率达16% 本季度自由现金流为3.33亿美元 过去12个月超10亿美元 [3] 分组2：股票投资分析 - 本周股价上涨25%后 Shopify市值达880亿美元 虽营收持续增长 管理层有定价权 自由现金流利润率扩大 但股票仍显昂贵 [4] - 过去12个月公司自由现金流勉强超10亿美元 与当前市值的倍数为88倍 多数股票该倍数为10 - 30倍 即便未来几年营收达100亿美元 自由现金流利润率达20% 与当前市值倍数仍超40倍 [4] - 若买入Shopify股票 需确信其能保持20%营收增长和利润率扩张 否则当前股价可能被高估 [4]