文章核心观点 - 诺瓦瓦克斯（NVAX）2024年第二季度业绩未达预期，但盈利同比增长，股价因2024年后运营费用降低上涨，公司还与赛诺菲达成合作并推进多项疫苗相关工作 [1][9] 季度详情 - 第二季度每股收益99美分，未达Zacks共识预期的1.82美元，但同比增长71% [1] - 季度收入4.155亿美元，未达Zacks共识预期的4.537亿美元，同比下降2% [1] - 产品销售额1990万美元，高于模型预期但未达Zacks共识预期，远低于去年同期的2.852亿美元 [2] - 许可、版税及其他收入3.956亿美元，去年同期为220万美元，其中含赛诺菲5亿美元预付款中的3.91亿美元 [3] - 本季度无赠款收入，去年同期为1.371亿美元 [4] - 研发费用1.07亿美元，同比下降51%，因临床和制造支出减少 [4] - 销售、一般及行政费用同比增长8%至1.01亿美元，主要因签署赛诺菲协议支付费用 [5] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为11亿美元，3月31日为4.96亿美元 [5] 业绩指引 2024年 - 预计总收入在7 - 8亿美元，低于此前指引的9.7 - 11.7亿美元，可能因美国以外市场新冠疫苗接种率低 [6] - 修订后的指引含约4.25亿美元许可、版税及其他收入，含赛诺菲4亿美元预付款收入确认 [7] - 预计全年产品收入在2.75 - 3.75亿美元 [7] - 维持全年研发和销售、一般及行政费用在7 - 7.5亿美元 [7] 2024年后 - 2025年和2026年研发和销售、一般及行政费用目标分别低于5亿美元和3.5亿美元，部分成本将由赛诺菲报销 [8] - 赛诺菲剩余1亿美元预付款将在2025年和2026年平分 [8] 近期动态 - 5月与赛诺菲签署数十亿美元协议，明年起获Nuvaxovid全球共同营销权，赛诺菲有开发和营销联合疫苗独家许可 [11] - 赛诺菲将支付5亿美元预付款和最高7亿美元里程碑付款，诺瓦瓦克斯可获分层两位数百分比版税 [12] - 双方仍可自行开发联合疫苗和佐剂产品，诺瓦瓦克斯获赛诺菲约7000万美元股权投资，占股4.9% [13] - 已向FDA提交两份监管申请，一份求更新新冠疫苗紧急使用授权，一份求全面批准，决策预计分别在2024 - 2025接种季前和2025年4月 [14] - 计划年底启动新冠 - 流感联合疫苗和独立流感疫苗后期研究，预计2025年年中公布数据 [15] Zacks评级与关键选股 - 诺瓦瓦克斯当前Zacks评级为3（持有） [16] - Entrada Therapeutics和Fulcrum Therapeutics Zacks评级为1（强力买入） [16] - Entrada Therapeutics过去60天2024年和2025年每股亏损估计改善，年初至今股价下跌4.2%，四个季度平均盈利惊喜为42.18% [17] - Fulcrum Therapeutics过去60天2024年和2025年每股亏损估计改善，年初至今股价上涨32.5%，四个季度平均盈利惊喜为393.18% [18]