文章核心观点 - 威瑞森通信公司（Verizon Communications）Q2业绩喜忧参半，股价虽有波动但存在投资机会，公司估值诱人，股息稳定，通过期权操作可增加收益 [3][4][6] 业绩表现 - Q2收益符合预期，但营收未达预期，服务收入较弱，可能预示下半年业绩疲软 [3] - 年初至今，公司股价仍上涨超6% [5] 估值情况 - 公司股价估值仍具吸引力，虽受高利率环境和巨额债务压力，但公司注重偿债，债务较上季度减少32亿美元，目前为1228亿美元，债务与调整后EBITDA比率为2.5倍 [6] - 预计今年收益仍较弱，但2025财年有望恢复增长，从基本面支撑股价 [7] 股息情况 - 公司股息稳定，当前股息率约6.5%，已连续19年实现股息增长，过去十年复合年增长率为2.3% [8] - 预计9月初宣布年度股息上调，预计季度股息将提高至0.6775美元，即明年股息为2.71美元，派息率约为59.5% [9] - 过去六个月，自由现金流股息覆盖率同比改善，自由现金流派息率约为66% [10] 现金流情况 - 2024年上半年自由现金流为85亿美元，较去年同期增加近7%，即约5.5亿美元 [6] - 公司预计下半年产生强劲现金流，支持偿债 [6] 期权操作 - 进行期权操作，买入平仓8月16日到期、行权价41美元的看涨期权，成本0.22美元；卖出开仓10月18日到期、行权价42美元的看涨期权，收入0.74美元，净收入0.52美元 [12] - 此次操作潜在年化收益率为6.46%，若无需平仓前期看涨期权，潜在年化收益率为9.19% [16] - 操作后净期权费收入达0.70美元，盈亏平衡成本基础降至35.30美元，自2023年10月9日持有股票以来，已获得1.995美元股息 [18] 结论 - 公司股息收益率稳定，股价具价值，股息受收益和自由现金流有力支撑，有空间偿债，虽非热门成长股，但每年股息上调，未来有望实现资本增值 [20]