文章核心观点 - 公司2025财年第一季度盈利未达预期但营收超预期，净利润同比下降，调整后营业利润率收缩，但业务展现出一定优势和潜力，公司重申2025财年业绩指引，同时还介绍了其他医疗行业排名靠前的股票情况 [1][2][11] 财务业绩 盈利情况 - 2025财年第一季度调整后每股收益为1.02美元，同比下降2.9%，低于Zacks共识预期0.9%；GAAP基础下每股收益为74美分，上年同期为80美分 [1] 营收情况 - 2025财年第一季度总营收增长8%（有机基础上增长2.8%）至3.362亿美元，超Zacks共识预期0.1% [2] 各业务板块营收 - 血浆业务营收1.359亿美元（占总营收40.4%），同比下降2.7%（有机基础上下降2.6%），主要因北美销售 volumes 下降及客户血浆中心临时停运 [3] - 血液中心业务营收6620万美元（占比19.7%），下降4.3%（有机基础上下降2.1%），主要因全血业务下滑 [4] - 医院业务营收1.34亿美元（占比39.9%），增长30.7%（有机基础上增长13.5%），得益于介入技术产品线、新收购技术及血管闭合业务增长 [5] 利润率情况 - 2025财年第一季度调整后毛利率为55.3%，同比上升110个基点，受医院业务增长推动 [6] - 调整后运营费用占营收比例为34.2%，上年同期为31.7%，主要因近期收购运营成本和员工数量增加 [6][7] - 调整后运营收入为7100万美元，同比增长1.1%，调整后运营利润率为21.1%，较上年同期下降150个基点 [7] 财务状况 - 2025财年第一季度末现金及现金等价物为3.444亿美元，2024财年末为1.788亿美元；长期债务为12.2亿美元，2024财年末为7.976亿美元 [8] - 2025财年第一季度末经营活动累计净现金流出2740万美元，上年同期为现金流入1910万美元 [8] 业绩指引 - 公司重申2025财年指引，预计GAAP营收增长5 - 8%，有机营收增长0 - 3%，Zacks共识预期2025财年营收为13.9亿美元 [9] - 预计2025年全年调整后每股收益在4.45 - 4.75美元之间，Zacks共识预期为4.58美元 [10] 公司优势 - 业务表现反映出公司多元化产品组合的优势、持续创新和增长能力以及业务在动态市场中的韧性 [12] - 推进血浆分离技术交付，降低采集成本，加强满足行业关键需求的地位；VASCADE MVP XL有限市场发布成功 [13] 行业相关股票 直觉外科（Intuitive Surgical） - 2024年第三季度调整后每股收益1.78美元，超Zacks共识预期16.3%，营收20.1亿美元，超共识预期2%，Zacks排名1（强力买入） [15] - 2024年预计长期盈利增长率为16.1%，高于行业的14.1%，过去四个季度盈利均超预期，平均超8.97% [16] 达维塔（DaVita） - 2024年第二季度调整后盈利2.59美元，超Zacks共识预期4.9%，营收31.9亿美元，超Zacks共识预期0.7%，Zacks排名2 [16] - 预计长期盈利增长率为17.5%，高于标准普尔500指数的12.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均超24.2% [17] 奎斯特诊断（Quest Diagnostics） - 第三季度调整后每股收益2.35美元，超Zacks共识预期1.7%，营收24亿美元，超Zacks共识预期0.5%，Zacks排名2 [17] - 历史五年盈利增长率为7.4%，高于行业的4.2%，过去四个季度盈利均超预期，平均超3.31% [18]