文章核心观点 - 推荐通过投资石油、天然气和可再生能源股票来增加被动收入，介绍埃克森美孚、雪佛龙、戴文能源和布鲁克菲尔德可再生能源公司作为高收益股息股票的投资价值 [1] 埃克森美孚 - 是按市值计算美国最大的能源股，数十年来一直是可靠的股息股票，连续42年支付并提高股息，目前接近历史高位 [1] - 刚刚公布了十多年来最好的第二季度业绩，收购先锋自然资源公司取得成功 [2] 雪佛龙 - 一直是稳定的被动收入来源，连续37年提高股息，股息收益率为4.5% [1][5] - 本季度表现相对美国同行埃克森美孚不佳，过去一年表现逊于埃克森美孚 [1][2] - 收购赫斯公司的交易充满不确定性，埃克森美孚和中海油抵制该收购并将案件提交仲裁程序，但雪佛龙重申对交易通过有信心 [2][3] - 若赫斯交易失败，大规模回购股票是不错的选择，目前回购股票数量约为疫情前的三倍 [4] 戴文能源 - 有灵活的股东资本回报政策，管理层目标是通过固定股息、可变股息支付和机会性股票回购将70%的自由现金流返还给股东，剩余30%用于改善资产负债表 [6] - 假设最坏情况仅支付固定股息，股息收益率为2.1%，但过去的总股息（包括可变股息）意味着股息收益率为4.95% [6] - 管理层预计未来一年将产生大量自由现金流，按当前股价插值计算FCF收益率为10%，理论上股息收益率可达7% [7][8] 布鲁克菲尔德可再生能源公司 - 运营全球可再生能源资产组合，通过与客户的长期电力购买协议产生稳定现金流，支持目前5.1%的远期股息收益率 [9] - 平均合同期限为13年，有助于公司规划资本支出，过去运营资金对股息有显著支撑 [9] - 管理层计划未来保持对股息负责的态度，目标是每股运营资金年增长10%，预计每年提高股息5% - 9%，公司资产负债表为投资级 [10] - 目前股价是运营现金流的4.4倍，低于五年平均现金流倍数5.7，对价值投资者有吸引力 [11]