文章核心观点 - 京东将于8月15日公布2024年第二季度财报，虽零售业务发展良好，但受新业务疲软、费用增加等因素影响，短期前景不明，建议现有股东持股，潜在投资者密切关注 [1][11][12] 业绩预期 - 第二季度营收预计达401.2亿美元，同比增长1.03%；每股收益预计为0.86美元，同比增长16.2%，且过去30天该预期上调6.2% [1] - 盈利预测趋势显示，不同时间节点对不同季度和年份的盈利预期有变化，如90天前对2024年12月的盈利预期为3.14，当前为3.40 [2] - 公司有出色的盈利惊喜历史，上一季度盈利惊喜达23.81%，过去四个季度平均惊喜为11.89% [2][3] - 此次盈利模型未明确预测公司盈利超预期，当前盈利预期偏差率为0.00%，Zacks排名为3（持有） [4] 影响业绩因素 积极因素 - 京东零售业务势头强劲，丰富产品类别维持客户增长 [5] - 与第三方商家关系增强，平台旗舰店数量增加，如与SMCP合作，提升客户参与度 [6] - 京东采购与销售经理直播计划进展良好 [6] - 全渠道业务加强，与达达合作及7FRESH和JD MALL业务增长带来积极影响 [7] - 京东健康凭借在线医疗咨询和药房零售服务发展良好，数字能力提升做出贡献 [7] - 京东物流因国内外仓库和运输网络扩展表现出色 [7] - 低线城市快速配送服务和物流网络加强，助力公司在当地发展 [8] 消极因素 - 新业务板块疲软，影响第二季度营收增长 [8] - 履约费用增加，对第二季度业绩产生负面影响 [8] 股价表现与估值 - 年初至今，公司股价下跌9.8%，跑输行业、Zacks零售批发板块和标准普尔500指数，也落后于同行阿里巴巴和拼多多 [9] - 当前公司远期12个月市盈率为7.35倍，低于行业的23.03倍，存在投资机会 [10] 投资分析 积极方面 - 零售业务增长势头良好，与第三方商家关系改善、数字营销、全渠道和物流服务等将有利于长期发展 [11] - 战略投资和对产品服务创新的关注，借助先进技术塑造增长轨迹 [11] 消极方面 - 中国市场环境不佳，出口量下降、高通胀和地缘政治紧张带来不利影响 [11] - 面临来自阿里巴巴的激烈竞争，影响市场地位 [11] - 费用增加，对利润造成压力 [11]